澳元/美元挑戰關鍵阻力：就業數據與美元走軟能否推動突破？

澳元在就業數據發佈后結束了連續上漲，消費者信心下降和降息預期限制了其上行空間。美國通脹數據低於預期，美元走軟，為澳元提供支持。技術面上，澳元/美元測試下降通道的上邊界，突破可能推動上漲，跌破支撐則可能進一步走低。



基本面分析
澳元在周四（1月16日）公布的澳大利亞就業報告后，結束了連續三天的上漲。根據澳大利亞統計局（ABS）發佈的數據，澳大利亞12月的季節性調整后的失業率從11月的3.9%上升至4.0%，與市場預期一致。

儘管失業率有所上升，但澳大利亞的就業人數在12月增加了5.63萬，遠高於11月的2.82萬（經修正後為3.56萬），也大大超出了市場預期的1.5萬。這一就業增長表明，澳大利亞經濟在勞動力市場上的表現強勁。

澳大利亞統計局勞動力統計負責人比約恩·賈維斯（Bjorn Jarvis）指出：「就業與人口比率上升了0.1個百分點，創下64.5%的新紀錄。相比去年高出0.5個百分點，比疫情前的水平高出2.3個百分點。」

與此同時，美國當選總統唐納德·特朗普的經濟團隊考慮逐步提高進口關稅，這一消息令市場情緒變得更加樂觀，支持了包括澳元在內的風險敏感型貨幣。

澳元/美元的市場情緒與美國通脹數據

美元指數目前交投於109.00附近，美元繼續走軟。這一走勢源於12月美國消費者物價指數（CPI）數據的低於預期。CPI年率增長2.9%，高於11月的2.7%，符合市場預期。然而，月度CPI上漲0.4%，高於前一個月的0.3%。

剔除波動較大的食品和能源價格后，美國核心CPI年率上漲了3.2%，略低於11月的3.3%，也低於分析師預期的3.3%。月度核心CPI僅上升0.2%。12月美國生產者物價指數（PPI）環比上漲0.2%，而預期為0.3%，這也進一步加劇了美元的疲軟。

在此背景下，市場普遍認為美聯儲可能會在今年降息兩次。美聯儲最新發佈的《褐皮書》報告顯示，在11月和12月期間，12個聯邦儲備區的經濟活動略有增長。儘管消費者支出在強勁的假日銷售帶動下有所增加，但製造業活動總體呈現輕微下降。部分製造商在預期提高關稅的情況下開始囤積庫存。

美國總統當選人的財政部長提名人斯科特·貝森特（Scott Bessent）在最近的一次講話中強調，保持美元作為世界儲備貨幣的重要性。他認為，「促進經濟增長的生產性投資應優先於那些推高通脹的浪費性支出。」

澳元/美元面臨的挑戰

儘管就業數據強勁，但澳大利亞的消費者信心卻顯現疲弱。西太平洋銀行（Westpac）最新發佈的消費者信心指數下降了0.7%，降至92.1點，反映出消費者對經濟前景的悲觀情緒。這一下降可能會對澳大利亞的經濟健康和未來的利率前景帶來壓力。市場目前預計，澳洲聯儲有67%的概率會在2月降息25個基點，而到4月時可能會有更多的降息措施。

技術面分析師解讀：
澳元/美元目前交投於0.6220附近，正測試是否能突破日線圖中的下降通道。如果突破成功，可能會削弱當前的看空趨勢，推動價格進一步上漲。14日相對強弱指數（RSI）已接近50水平，顯示出市場可能在短期內復蘇。


（澳元/美元日線圖，來源易匯通）

在短期內，澳元/美元面臨的直接阻力位在下降通道的上邊界附近，約為0.6220。如果突破此水平，可能會繼續上行。

就支撐位而言，澳元/美元可能會先測試14日均線在0.6214附近的支撐位，然後是9日均線在0.6206附近的支撐。更重要的支撐則位於下降通道的下邊界，接近0.5920水平。如果價格跌破這一水平，可能會進一步走低。

結論
從基本面分析來看，澳元/美元受益於澳大利亞就業增長強勁以及美國經濟放緩的背景下，美元走軟。然而，澳大利亞的消費者信心下滑以及市場對澳洲聯儲降息的預期可能會制約澳元的上行空間。

從技術面來看，澳元/美元目前正面臨上行的關鍵阻力，若突破下降通道的上邊界，可能會進一步上行。反之，若跌破支撐位，可能會再次測試更低的價格水平。