全球市場聚焦：黃金回調、油價承壓，美元還能繼續走強嗎？

全球市場在本周開盤顯現出不同的動向。黃金價格延續上周的回調壓力，因美元走強和美國經濟數據預期壓制了黃金的避險需求；美元指數上漲0.47%，打壓歐元和英鎊等G10貨幣表現。能源市場上，原油價格在經濟增長前景趨緩及全球供應壓力中下跌，而美國國債收益率有所回落，令市場風險偏好調整。本周市場將關注美聯儲官員講話以及美國消費者和生產者價格指數等關鍵數據，以判斷未來政策走向。



黃金市場：回調壓力加大，市場靜待美聯儲動態
在周一（11月11日）交易日，黃金市場延續上周的回調走勢，現貨黃金在日內下跌近0.69%，報2666.10美元/盎司。上周五，隨着美國前總統特朗普在大選中勝出，市場對未來利率路徑的擔憂加劇，導致黃金承壓下行，成為近期的下行主導因素。本周市場將密切關注美聯儲官員的講話，特別是美聯儲主席鮑威爾的公開講話，將為未來利率走向提供更多線索。

根據知名機構的分析，黃金的下行壓力主要源於降息預期的下調。目前市場預期到2025年僅有兩次降息，而美聯儲預測四次。知名分析師指出，若未來美聯儲依舊採取謹慎的貨幣政策態度，金價的上漲空間將受限。在技術面上，日線圖顯示黃金跌破關鍵趨勢線支撐，空頭掌控局勢，若進一步跌破2600美元水平，將強化市場的看跌情緒。



外匯市場：美元指數強勢，歐元和英鎊承壓
截至北京時間19:25，美元指數上漲0.47%，報105.4453，顯示出市場對美元的青睞。特朗普再度當選總統后，市場對於其稅收改革及寬鬆政策的預期推高了美元，導致避險資產需求下降。與此同時，歐元和英鎊兌美元下跌，歐元兌美元報1.0662，跌幅達0.50%；英鎊兌美元跌0.26%，報1.2883。



歐元方面，OCBC分析師指出，歐元近期低位徘徊，受德國政壇不確定性影響，尤其是德國總理解僱財政部長並呼籲信任投票，增加了政治風險。當前支撐位位於1.0670，若進一步跌破該支撐，可能會繼續下探至1.05水平。



英鎊方面，Rabobank分析師團隊表示，儘管英鎊年初以來是唯一跑贏美元的G10貨幣，但目前凈多頭倉位連續五周下降，反映出市場對英鎊的樂觀預期有所削弱。短期來看，美元的強勢趨勢不變，可能繼續打壓英鎊的表現。



能源市場：油價承壓下挫，市場期待供需端新動向
周一，油價同樣表現疲弱。布倫特原油下跌1.55%，報72.81美元/桶；美原油連續合約跌1.62%，報69.24美元/桶。油價的下行受到美元走強和市場對全球需求放緩的擔憂。近期油市投資者情緒轉為謹慎，主要因中東局勢趨於緩和、供應風險減弱，且需求端未出現明顯提振。





不過，從供需面來看，市場仍需關注未來的潛在變化。知名機構表示，儘管短期油價受壓，但若中東局勢再次緊張或全球需求上行，可能會給油價提供支撐。在當前技術面分析中，油價若能企穩於70美元以上，可能吸引更多買盤關注，否則可能延續下行趨勢。

國債市場：美債收益率高位震蕩，日債持平
上周美國10年期國債收益率出現了自9月以來的最大單周跌幅。儘管如此，由於美國經濟增長預期上升，美債收益率依舊維持在高位。同時對避險資產的吸引力有所削弱。在日本方面，10年期日債收益率周一持平於1%，此前曾突破該水平，這也說明投資者情緒較為穩定。

分析師指出，美債收益率的走勢目前處於高位整固階段，這對黃金等避險資產形成壓制。未來，若美國經濟數據表現不及預期，美債可能迎來買盤需求，收益率有下行空間。

本周關鍵事件預告
本周市場將迎來一系列重要數據，包括周三的美國CPI數據、周四的失業救濟申請數據以及周五的零售銷售數據。知名機構預計，這些數據將揭示美國經濟的最新動態，市場將從中尋求美聯儲是否會調整政策的線索。

在當前市場背景下，投資者需關注美元和美債收益率的走勢變化，因為這些因素可能對全球資產價格產生廣泛影響。