美元強勢VS加元韌性：美元/加元能否堅守1.440關口？美CPI數據或成破局之鑰！

周一（1月13日）北美交易時段，美元/加元小幅下跌至1.440附近。儘管美元指數連續第五個交易日上漲並創下逾兩年新高，但加元因加拿大就業數據的強勁表現展現出韌性，令美元/加元匯率承壓。



基本面分析
1. 加拿大就業數據推動加元走強

加拿大最新發佈的就業報告表現亮眼，顯示勞動力市場大幅改善，新增就業人數強勁增長，同時失業率大幅下降。這一意外的積極數據提振了加元的表現，並削弱了市場對加拿大央行繼續大幅降息的預期。

儘管如此，市場還是認為，加拿大央行可能不會因一次良好的就業報告而暫停其政策寬鬆周期。大多數投資者仍預期，加拿大央行可能在接下來的政策會議上採取更為謹慎的行動，甚至可能繼續降息。

2. 美元強勢依舊

雖然加元表現強勁，但美元在全球市場中仍然表現搶眼。美元指數周一突破110.00，創下逾兩年新高。美元的強勁走勢主要得益於市場預期美聯儲暫時停止當前的降息周期。根據CME FedWatch工具顯示，美聯儲在1月、3月和5月的政策會議上預計將維持當前4.25%-4.50%的利率不變，但6月會議的政策方向則分歧較大。

美元近期的上漲也受到美國非農就業數據的支撐。12月的非農就業報告顯示，美國勞動力需求較11月顯著增強，同時失業率降至4.1%，低於前值4.2%以及市場預期。這些數據進一步減弱了市場對美聯儲轉向寬鬆的押注。

3. 美聯儲政策前景仍存不確定性

儘管市場對美聯儲暫停降息的預期增強，但未來政策路徑仍不明朗。聯儲官員近期的表態顯示，他們對通脹趨勢的放緩表示擔憂，並認為經濟放緩的風險仍然存在。因此，市場重點關注本周將發佈的12月美國消費者價格指數（CPI）數據。如果CPI數據強於預期，可能推動市場預期美聯儲維持更長時間的緊縮政策，從而進一步支撐美元。但如果數據低於預期，市場可能重新押注美聯儲降息的可能性，從而影響美元走勢。

技術面分析師解讀：
1. 美元/加元的近期表現

美元/加元近期在高位小幅震蕩，但加元的走強令匯價承壓。當前匯價位於1.440附近，儘管美元延續其強勢表現，但加元因加拿大就業數據意外向好而獲得支撐，導致匯價小幅回落。

2. 關鍵技術阻力與支撐水平

從技術角度來看，美元/加元面臨著一定的技術性回調壓力：

上方阻力：美元/加元的上行阻力位於1.4450，若匯價能有效突破該水平，可能進一步測試1.4500的心理關口。


（美元/加元日線圖，來源易匯通）

下方支撐：當前匯價的主要支撐水平位於1.4350，若跌破該支撐，可能進一步下探1.4300甚至更低的水平。

3. 技術指標解讀

相對強弱指標（RSI）： RSI指標目前接近超買區域，顯示出短期內匯價可能面臨回調壓力。

移動平均線： 日線圖上，美元/加元仍處於20日均線上方，表明整體趨勢仍傾向多頭。但若跌破20日均線，可能標志著短期內的反彈行情告一段落。

4. 未來可能的走勢

美元/加元的未來走勢取決於以下因素：

如果本周美國CPI數據強於預期，美元可能進一步走強，從而推動美元/加元上漲，測試1.4450的阻力位。

如果CPI數據弱於預期，同時市場對加拿大央行政策轉向更加樂觀，美元/加元可能跌破1.4350支撐位，並進一步回調。

總結
目前美元/加元處於多空博弈的關鍵時期。美國強勁的非農數據以及美元的整體強勢為美元/加元提供了上行動力，但加拿大就業市場的意外強勁表現又限制了匯價的上漲空間。與此同時，美聯儲與加拿大央行的政策前景也對市場走勢產生重要影響。