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黃金交易提醒：金價小幅回落但周線依然三連陽，降息預期和中東局勢提供支撐
智昇 資訊
2024-09-30 06:56:28
周一（9月30日）亞市早盤，現貨黃金窄幅震蕩，目前交投於2662.36美元/盎司。金價上周五下跌0.5%，在美國PCE數據出爐后，一些多頭獲利了結，拖累金價走勢。由於美國開始實施寬鬆貨幣政策提振了非孳息黃金的吸引力，金價在最近幾個交易日連續創下歷史新高，周線依然收漲，周線錄得三連陰，三季度勢將創下八年多來表現最好的一個季度。
另外，中東衝突升級，也給金價提供避險支撐。
金價上周五收報2658.76美元/盎司，此前連續四個交易日刷新歷史高點。上周四，金價創下了2,685.42美元的歷史新高。
美國期金上周五收低0.9%，結算價報2668.1美元。黃金是地緣政治和經濟不確定性的傳統對沖工具，本季度已累計上漲約14%，為2016年第一季度以來最強表現，今年以來累計上漲約28%，為14年來最大漲幅。
上周美聯儲降息半個百分點后，市場押注未來會有更多降息舉措，投機性需求推動黃金達到 "超賣 "的技術水平。即便如此，一些銀行預計金價仍有可能升至3000美元。
Blue Line Futures的首席市場策略師Phillip Streible說，"今年達到每盎司 3000 美元的水平是很有可能的。有很多事情可能會給市場帶來推動力"。
Streible補充道，"你可能會看到中東和談破裂，勞動力市場可能繼續惡化，美聯儲可能再降息50個基點，亞洲大國可能增加更多刺激措施，這些因素都將支撐黃金市場"。
受益於黃金的溢出效應，白銀價格上周大漲，但一些分析師警告說，漲勢可能會消退。
現貨白銀上周四曾觸及2012年12月以來的最高點32.71美元，上周五回落1.15%，但周線仍上漲1.54%，為連續第三周上漲。
本周將出爐美國9月份非農就業報告，投資者需要重點關注，另外，需要密切關注地緣局勢的相關消息，留意全球股市表現和避險情緒變化。
本交易日需要重點關注美聯儲主席鮑威爾在全美商業經濟協會發表的講話。
在Kitco News的黃金走勢調查中，共有14名分析師參与，調查結果顯示華爾街的分析師對黃金的看法分裂。43%的分析師看漲，43%看跌，剩下14%認為黃金將橫盤整理。而在Kitco的在線調查中，192名散戶投資者參与了投票，其中62%預期黃金價格將上漲，20%預期下跌，剩餘17%認為黃金價格將保持橫盤。
以色列擊斃真主黨領導人納斯魯拉
以色列在對貝魯特發動的一次強大空襲中擊斃了真主黨領導人納斯魯拉，給這個伊朗支持的武裝組織造成沉重打擊，目前真主黨正因以色列不斷升級的襲擊而陷入困境。
以色列軍方上周六表示，他們于上周五對位於貝魯特南部郊區的該組織中央指揮部總部發動襲擊，消滅了納斯魯拉。真主黨證實納斯魯拉已被擊斃，但未說明具體情況。
以色列總理內塔尼亞胡稱，擊斃納斯魯拉是「改變未來幾年該地區的力量平衡」的必要步驟。
美國總統拜登稱，擊斃納斯魯拉是對包括數千名美國人、以色列人和黎巴嫩人在內的眾多受害者的正義之舉，並表示美國全力支持以色列的自衛權。
但被問及以色列地面入侵黎巴嫩是否不可避免時，拜登上周六告訴記者：「現在是停火的時候了。」
消息人士稱，納斯魯拉被殺后，伊朗最高領導人哈梅內伊已被轉移到伊朗境內一個安全地點。
真主黨在一份聲明中表示，它將繼續與以色列作戰，「以支持加沙和巴勒斯坦，保衛黎巴嫩及其堅定而光榮的人民」。
哈梅內伊表示，納斯魯拉之死將會得到報復，其他武裝分子也會效仿他與以色列的鬥爭道路。
黎巴嫩看守總理米卡提表示，他的國家正面臨威脅，但隻字未提納斯魯拉的死訊。他的辦公室隨後宣布為納斯魯拉哀悼三天。
真主黨沒有立即表明誰將接替納斯魯拉。真主黨高級官員Hashem Safieddine一直被視為繼承人。自襲擊事件發生以來，該組織尚未就Safieddine或除納斯魯拉之外的其他真主黨領導人的情況發表任何聲明。
局勢的升級加劇了人們對衝突可能失控，並有可能將伊朗和美國捲入其中的擔憂。
以色列國防部長加蘭特表示，以色列的戰爭不是針對黎巴嫩人民，他稱納斯魯拉是「殺害數千名以色列人和外國公民的兇手」。加蘭特的辦公室表示，加蘭特上周六晚間舉行磋商，討論擴大以色列在北部戰線軍事進攻的可能性。
拜登表示，美國的目標是通過外交手段緩和加沙和黎巴嫩的衝突。
伊朗常駐聯合國代表伊拉瓦尼28日致信聯合國安理會，呼籲安理會召開緊急會議。伊拉瓦尼在信中表示，以色列在美國的支持下，對黎巴嫩進行侵略，這嚴重威脅地區與世界和平安全，違反聯合國憲章和國際法。伊朗對此予以強烈譴責。
伊朗呼籲安理會立即採取果斷行動，制止以色列正在進行的侵略，避免將地區拖入全面戰爭。伊朗還警告稱，伊朗不會容忍針對其外交設施和人員的襲擊。伊朗將毫不猶豫地根據國際法行使其固有權利，採取一切措施捍衛其重要的國家和安全利益。
當地時間29日晚間，以色列國防軍發佈消息稱，在過去幾個小時中，以軍襲擊了黎巴嫩境內數十處真主黨據點，包括今天早些時候用於襲擊以色列北部城鎮斯德埃利澤(Sde Eliezer)的火箭發射器、真主黨儲存武器的建築物等。以軍表示，正在繼續採取行動，以削弱真主黨的軍事力量。
黎巴嫩公共衛生部29日公布的數據顯示，以色列當天對黎巴嫩東部和南部多個地區的襲擊已造成至少57人死亡、105人受傷。數據顯示，以色列對黎東部巴勒貝克-希爾米勒省的空襲已造成21人死亡、47人受傷；對黎南部村莊艾因代爾布的空襲造成32人死亡、53人受傷，對南部城鎮安庫恩的襲擊導致4人死亡、5人受傷。
黎巴嫩總理米卡提29日在新聞發佈會上說，由於以色列襲擊，黎巴嫩流離失所的人數可能達到100萬。
美國消費者支出彰顯韌性且通脹續降
美國8月消費者支出增幅略低於預期，但這幾乎沒有改變人們對第三季度經濟繼續穩健增長的預期，與此同時，物價同比漲幅降至逾三年半以來最小。
美國商務部上周五公布的其他數據顯示，上月商品貿易逆差收窄幅度為近兩年來最大，這強化了本季度經濟強勁增長的預期。數據暗示貿易可能會對國內生產總值（GDP）造成小幅拖累，而庫存增加的提振可能會蓋過這一拖累。
經濟學家們認為，這些數據並沒有疲軟到足以迫使美聯儲如投資者所希望的那樣在 11 月再次降息 50 個基點，儲蓄率處於高位和仍然強勁的薪資增長為未來幾個月的消費者支出打下了更堅實的基礎。
本周出爐的9 月就業報告將為未來降低借貸成本的幅度提供更多線索。
"消費者支出的韌性和更堅實的基礎增強了我們的信念，即近期經濟前景依然光明，"牛津經濟研究院副首席美國經濟學家Michael Pearce稱。"這最終將有助於推動招聘步伐重新加快，並有助於在未來一兩年內保持勞動力市場的穩固。這將是幫助說服美聯儲明年放緩降息步伐的一個因素。"
美國商務部經濟分析局稱，8月佔美國經濟活動三分之二以上的消費者支出增長0.2%，經濟學家之前預計將增長0.3%。7月讀數確認為增加0.5%。
經通脹調整后，消費者支出在7月增長0.4%后，8月又增長0.1%。經濟學家估計，本季度迄今為止，實際消費者支出增長年率料為3.4%。第二季度為增長2.8%。
8 月個人收入增長 0.2%，個人利息和股息收入減少。不過，薪資繼 7 月增長 0.3%之後，8月又增長 0.5%。儲蓄率降至 4.8%，但仍很高，7 月讀數上修為4.9%， 前值為2.9%。
8 月個人消費支出（PCE）物價指數環比上漲 0.1%，符合預期，7 月漲幅確認為 0.2%。8 月PCE 物價指數同比上漲 2.2%，這是2021 年 2 月以來的最小同比增幅，7 月增幅為 2.5%。
剔除波動較大的食品和能源部分，8月PCE物價指數環比上漲0.1%，7月增幅確認為0.2%。8 月核心PCE物價指數上漲2.7%，7 月為上漲 2.6%，這是美聯儲青睞的通脹目標。
CME FedWatch Tool顯示，金融市場認為美聯儲在11月6日至7日的政策會議上降息50個基點的幾率從之前的50%提高至約52.8%。降息25個基點的可能性從數據公布前的50%降至約47.5%。
美國商務部經濟分析局周五發佈的另一份報告顯示，8月商品貿易逆差縮減86億美元，降幅為8.3%，至943億美元。這一降幅為2022年11月以來最大。逆差收窄反映進口下降1.6%，主要是工業用品和機動車進口下降。
商品出口增長 2.4%，主要受消費品、其他商品和汽車推動。批發庫存增長 0.2%，零售商庫存增長 0.5%。預計庫存將抵消部分貿易對 GDP 預期中的小幅拖累。
通脹數據公布后美元走軟，美債收益率下跌
美元上周五走低0.1%，盤中一度刷新了14個月低點至100.15，收報100.45，之前公布的美國通脹數據顯示物價壓力繼續減弱,。
"（美聯儲主席）鮑威爾可以稍稍鬆一口氣了，"Annex Wealth Management駐威斯康星州梅諾莫尼福爾斯市的首席經濟學家Brian Jacobsen說，"在推動降息50個基點而不是更常規的降息25個基點之後，到目前為止個人所得和支出數據證明這一決定是正確的。"
美元上周下跌約0.2%，為連續第四周下跌，在過去 10 周內第九周下跌。美元的相對弱勢，仍給金價提供較好的支撐。
10年期指標公債收益率上周五下滑3.8個基點，至3.751%，勢將創下兩周來最大單日跌幅。自美聯儲 9 月 18 日降息 50 個基點以來，10 年期公債收益率一直呈總體上升趨勢。
一些分析師將這一升勢歸因於技術因素，在美聯儲採取行動之前，國債收益率已連續數
大幅下跌，為四年多來的首次降息做準備。
分析師稱，中東地區持續不斷的衝突，以色列對黎巴嫩的襲擊，也推動國債價格上漲，使收益率承壓。
不過，需要提醒的是，本交易日是9月最後一個交易日，也是三季度最後一個交易日，投資者還需要提防交易商倉位調整引發行情異常波動的可能性。
（現貨黃金日線圖，來源：易匯通）
北京時間06:54，現貨黃金現報2662.02美元/盎司。
另外，中東衝突升級，也給金價提供避險支撐。
金價上周五收報2658.76美元/盎司，此前連續四個交易日刷新歷史高點。上周四，金價創下了2,685.42美元的歷史新高。
美國期金上周五收低0.9%，結算價報2668.1美元。黃金是地緣政治和經濟不確定性的傳統對沖工具，本季度已累計上漲約14%，為2016年第一季度以來最強表現，今年以來累計上漲約28%，為14年來最大漲幅。
上周美聯儲降息半個百分點后，市場押注未來會有更多降息舉措，投機性需求推動黃金達到 "超賣 "的技術水平。即便如此，一些銀行預計金價仍有可能升至3000美元。
Blue Line Futures的首席市場策略師Phillip Streible說，"今年達到每盎司 3000 美元的水平是很有可能的。有很多事情可能會給市場帶來推動力"。
Streible補充道，"你可能會看到中東和談破裂，勞動力市場可能繼續惡化，美聯儲可能再降息50個基點，亞洲大國可能增加更多刺激措施，這些因素都將支撐黃金市場"。
受益於黃金的溢出效應，白銀價格上周大漲，但一些分析師警告說，漲勢可能會消退。
現貨白銀上周四曾觸及2012年12月以來的最高點32.71美元，上周五回落1.15%，但周線仍上漲1.54%，為連續第三周上漲。
本周將出爐美國9月份非農就業報告，投資者需要重點關注，另外，需要密切關注地緣局勢的相關消息，留意全球股市表現和避險情緒變化。
本交易日需要重點關注美聯儲主席鮑威爾在全美商業經濟協會發表的講話。
在Kitco News的黃金走勢調查中，共有14名分析師參与，調查結果顯示華爾街的分析師對黃金的看法分裂。43%的分析師看漲，43%看跌，剩下14%認為黃金將橫盤整理。而在Kitco的在線調查中，192名散戶投資者參与了投票，其中62%預期黃金價格將上漲，20%預期下跌，剩餘17%認為黃金價格將保持橫盤。
以色列擊斃真主黨領導人納斯魯拉
以色列在對貝魯特發動的一次強大空襲中擊斃了真主黨領導人納斯魯拉，給這個伊朗支持的武裝組織造成沉重打擊，目前真主黨正因以色列不斷升級的襲擊而陷入困境。
以色列軍方上周六表示，他們于上周五對位於貝魯特南部郊區的該組織中央指揮部總部發動襲擊，消滅了納斯魯拉。真主黨證實納斯魯拉已被擊斃，但未說明具體情況。
以色列總理內塔尼亞胡稱，擊斃納斯魯拉是「改變未來幾年該地區的力量平衡」的必要步驟。
美國總統拜登稱，擊斃納斯魯拉是對包括數千名美國人、以色列人和黎巴嫩人在內的眾多受害者的正義之舉，並表示美國全力支持以色列的自衛權。
但被問及以色列地面入侵黎巴嫩是否不可避免時，拜登上周六告訴記者：「現在是停火的時候了。」
消息人士稱，納斯魯拉被殺后，伊朗最高領導人哈梅內伊已被轉移到伊朗境內一個安全地點。
真主黨在一份聲明中表示，它將繼續與以色列作戰，「以支持加沙和巴勒斯坦，保衛黎巴嫩及其堅定而光榮的人民」。
哈梅內伊表示，納斯魯拉之死將會得到報復，其他武裝分子也會效仿他與以色列的鬥爭道路。
黎巴嫩看守總理米卡提表示，他的國家正面臨威脅，但隻字未提納斯魯拉的死訊。他的辦公室隨後宣布為納斯魯拉哀悼三天。
真主黨沒有立即表明誰將接替納斯魯拉。真主黨高級官員Hashem Safieddine一直被視為繼承人。自襲擊事件發生以來，該組織尚未就Safieddine或除納斯魯拉之外的其他真主黨領導人的情況發表任何聲明。
局勢的升級加劇了人們對衝突可能失控，並有可能將伊朗和美國捲入其中的擔憂。
以色列國防部長加蘭特表示，以色列的戰爭不是針對黎巴嫩人民，他稱納斯魯拉是「殺害數千名以色列人和外國公民的兇手」。加蘭特的辦公室表示，加蘭特上周六晚間舉行磋商，討論擴大以色列在北部戰線軍事進攻的可能性。
拜登表示，美國的目標是通過外交手段緩和加沙和黎巴嫩的衝突。
伊朗常駐聯合國代表伊拉瓦尼28日致信聯合國安理會，呼籲安理會召開緊急會議。伊拉瓦尼在信中表示，以色列在美國的支持下，對黎巴嫩進行侵略，這嚴重威脅地區與世界和平安全，違反聯合國憲章和國際法。伊朗對此予以強烈譴責。
伊朗呼籲安理會立即採取果斷行動，制止以色列正在進行的侵略，避免將地區拖入全面戰爭。伊朗還警告稱，伊朗不會容忍針對其外交設施和人員的襲擊。伊朗將毫不猶豫地根據國際法行使其固有權利，採取一切措施捍衛其重要的國家和安全利益。
當地時間29日晚間，以色列國防軍發佈消息稱，在過去幾個小時中，以軍襲擊了黎巴嫩境內數十處真主黨據點，包括今天早些時候用於襲擊以色列北部城鎮斯德埃利澤(Sde Eliezer)的火箭發射器、真主黨儲存武器的建築物等。以軍表示，正在繼續採取行動，以削弱真主黨的軍事力量。
黎巴嫩公共衛生部29日公布的數據顯示，以色列當天對黎巴嫩東部和南部多個地區的襲擊已造成至少57人死亡、105人受傷。數據顯示，以色列對黎東部巴勒貝克-希爾米勒省的空襲已造成21人死亡、47人受傷；對黎南部村莊艾因代爾布的空襲造成32人死亡、53人受傷，對南部城鎮安庫恩的襲擊導致4人死亡、5人受傷。
黎巴嫩總理米卡提29日在新聞發佈會上說，由於以色列襲擊，黎巴嫩流離失所的人數可能達到100萬。
美國消費者支出彰顯韌性且通脹續降
美國8月消費者支出增幅略低於預期，但這幾乎沒有改變人們對第三季度經濟繼續穩健增長的預期，與此同時，物價同比漲幅降至逾三年半以來最小。
美國商務部上周五公布的其他數據顯示，上月商品貿易逆差收窄幅度為近兩年來最大，這強化了本季度經濟強勁增長的預期。數據暗示貿易可能會對國內生產總值（GDP）造成小幅拖累，而庫存增加的提振可能會蓋過這一拖累。
經濟學家們認為，這些數據並沒有疲軟到足以迫使美聯儲如投資者所希望的那樣在 11 月再次降息 50 個基點，儲蓄率處於高位和仍然強勁的薪資增長為未來幾個月的消費者支出打下了更堅實的基礎。
本周出爐的9 月就業報告將為未來降低借貸成本的幅度提供更多線索。
"消費者支出的韌性和更堅實的基礎增強了我們的信念，即近期經濟前景依然光明，"牛津經濟研究院副首席美國經濟學家Michael Pearce稱。"這最終將有助於推動招聘步伐重新加快，並有助於在未來一兩年內保持勞動力市場的穩固。這將是幫助說服美聯儲明年放緩降息步伐的一個因素。"
美國商務部經濟分析局稱，8月佔美國經濟活動三分之二以上的消費者支出增長0.2%，經濟學家之前預計將增長0.3%。7月讀數確認為增加0.5%。
經通脹調整后，消費者支出在7月增長0.4%后，8月又增長0.1%。經濟學家估計，本季度迄今為止，實際消費者支出增長年率料為3.4%。第二季度為增長2.8%。
8 月個人收入增長 0.2%，個人利息和股息收入減少。不過，薪資繼 7 月增長 0.3%之後，8月又增長 0.5%。儲蓄率降至 4.8%，但仍很高，7 月讀數上修為4.9%， 前值為2.9%。
8 月個人消費支出（PCE）物價指數環比上漲 0.1%，符合預期，7 月漲幅確認為 0.2%。8 月PCE 物價指數同比上漲 2.2%，這是2021 年 2 月以來的最小同比增幅，7 月增幅為 2.5%。
剔除波動較大的食品和能源部分，8月PCE物價指數環比上漲0.1%，7月增幅確認為0.2%。8 月核心PCE物價指數上漲2.7%，7 月為上漲 2.6%，這是美聯儲青睞的通脹目標。
CME FedWatch Tool顯示，金融市場認為美聯儲在11月6日至7日的政策會議上降息50個基點的幾率從之前的50%提高至約52.8%。降息25個基點的可能性從數據公布前的50%降至約47.5%。
美國商務部經濟分析局周五發佈的另一份報告顯示，8月商品貿易逆差縮減86億美元，降幅為8.3%，至943億美元。這一降幅為2022年11月以來最大。逆差收窄反映進口下降1.6%，主要是工業用品和機動車進口下降。
商品出口增長 2.4%，主要受消費品、其他商品和汽車推動。批發庫存增長 0.2%，零售商庫存增長 0.5%。預計庫存將抵消部分貿易對 GDP 預期中的小幅拖累。
通脹數據公布后美元走軟，美債收益率下跌
美元上周五走低0.1%，盤中一度刷新了14個月低點至100.15，收報100.45，之前公布的美國通脹數據顯示物價壓力繼續減弱,。
"（美聯儲主席）鮑威爾可以稍稍鬆一口氣了，"Annex Wealth Management駐威斯康星州梅諾莫尼福爾斯市的首席經濟學家Brian Jacobsen說，"在推動降息50個基點而不是更常規的降息25個基點之後，到目前為止個人所得和支出數據證明這一決定是正確的。"
美元上周下跌約0.2%，為連續第四周下跌，在過去 10 周內第九周下跌。美元的相對弱勢，仍給金價提供較好的支撐。
10年期指標公債收益率上周五下滑3.8個基點，至3.751%，勢將創下兩周來最大單日跌幅。自美聯儲 9 月 18 日降息 50 個基點以來，10 年期公債收益率一直呈總體上升趨勢。
一些分析師將這一升勢歸因於技術因素，在美聯儲採取行動之前，國債收益率已連續數
大幅下跌，為四年多來的首次降息做準備。
分析師稱，中東地區持續不斷的衝突，以色列對黎巴嫩的襲擊，也推動國債價格上漲，使收益率承壓。
不過，需要提醒的是，本交易日是9月最後一個交易日，也是三季度最後一個交易日，投資者還需要提防交易商倉位調整引發行情異常波動的可能性。
（現貨黃金日線圖，來源：易匯通）
北京時間06:54，現貨黃金現報2662.02美元/盎司。
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