黃金交易提醒：美債收益率錄得逾兩個月最大單日跌幅，金價刷新逾一周高位

周三（10月16日）亞市早盤，現貨黃金窄幅震蕩，目前交投於2660.40美元/盎司附近。金價周二上漲0.5%，刷新逾一周高點至2668.80美元/盎司，收報2662.55美元/盎司，受助於美國國債收益率回落，投資者謹慎地等待着更多可能為美聯儲貨幣寬鬆周期提供新線索的數據。

在疲軟的紐約州製造業活動數據公布后，美國10年期國債收益率下跌逾2%，錄得逾兩個月最大單日跌幅，使得不孳息黃金更具吸引力。美元則徘徊在兩個多月以來最高附近，令黃金多頭仍有所顧忌。



紐約聯儲發佈的10月紐約州製造業指數從 9 月的 11.5降至負11.9。讀數高於零表明製造業活動擴張。

接受路透調查的經濟學家之前預計，10 月製造業活動將再次擴張，預測中值為3.85。

「收益率上行趨勢在目前的水平已經走到盡頭，只需要一個小小的催化劑，就能在目前的水平形成一個軟頂，僅此而已，」Bryn Mawr Trust的固定收益主管Jim Barnes說。

"你可能需要有某種類型的實質性催化劑，才能讓收益率繼續走高，而由於我們現在確實還沒有這樣的催化劑，所以，在我們能夠獲得一些證據，證明什麼可能影響美聯儲未來的行動之前，收益率可能只會在區間內波動。"

美國10年期國債收益率周二下跌3.9個基點，至4.034%。10年期國債收益率已連續四周上漲，上周曾觸及7月31日以來最高4.12%，此前強勁的就業數據削弱了美聯儲在11月政策會議上再次大幅降息50個基點的預期。

High Ridge Futures 金屬交易主管 David Meger 表示："我們看到收益率略有回落，國債價格在上漲。這為黃金市場提供了一點穩定性和一點支撐。"

"人們預期黃金將經歷一段時間的停頓或盤整。我們現在更傾向於橫盤至更高的上升趨勢，我們確實認為收益率將有所回調。我們將看到美元略有回調。「

目前，根據 CME FedWatch Tool顯示，交易員認為 11 月降息 25 個基點的可能性約為 90%。而維持利率不變的可能性僅為10%。一個月前，市場預計降息 50 個基點的可能性為 27%。

本交易日經濟數據相對較少，投資者需要留意美國9月進口物價指數月率。包括美聯儲主席鮑威爾在內的美聯儲官員的講話表明，美聯儲的工作重心已從抗擊通脹轉向維持勞動力市場穩定，同時對未來的降息路徑也持審慎態度。投資者還需關注將於周四公布的9月零售銷售數據、工業生產數據和周度失業金，以尋找有關消費者健康狀況的線索。

舊金山聯儲主席戴利（Mary Daly）周二表示，只要數據符合預期，美聯儲今年仍將繼續降息，她還指出，儘管上月降息，但貨幣政策仍在推動通脹壓力下降。

9月將聯邦基金利率下調50個基點是一次「幅度合適的」利率政策立場調整，戴利在紐約大學一次活動前表示，「承認我們取得的進展，並略微放鬆政策限制，但不會就此放手」。

戴利指出，「即使在這種調整后，政策仍具有限制性，給通脹施加了額外的下行壓力，以確保其回到2%。」

戴利表示，如果通脹如決策者預期那般減弱，"我認為美聯儲今年採取一到兩次（降息）行動是合理的。"她今年在聯邦公開市場委員會(FOMC)中有投票權。

她在談到美聯儲降息行動的終點時表示，「我們離可能的終點還有很長一段路要走，因此真正擺在我們面前的決定是，以多快的速度調整」到一個經濟影響為中性的利率。她稱，中性利率很可能高於新冠疫情之前的那種低水平。

她還表示，美聯儲「必須保持警惕並有意識地」在勞動力市場處於充分就業狀態的情況下，努力讓通脹達到目標水平。

戴利在公開發言後接受記者採訪時拒絕透露她希望美聯儲在降低基金利率時遵循什麼節奏，也拒絕透露她是否認為在11月的FOMC會議上暫停調整利率是個好主意。

戴利在發言后還對記者表示，雖然她正在密切關注短期市場的信號，但她還不認為美聯儲有理由結束縮減債券持有量的行動。美聯儲在疫情期間以及疫情剛結束時曾大規模購買債券，以穩定市場並提供額外的政策刺激。

戴利在談到量化緊縮政策時表示："現在，今天，我沒有看到任何跡象表明這是一件需要立即改變的事情。"

她還表示，「經濟狀況明顯好轉」，通脹壓力大幅下降，就業市場目前正走在一條更可持續的道路上。「我們的目標面臨的風險現在是平衡的。」

她表示，目前4.1%的失業率接近長期平均水平，勞動力市場狀況現在接近疫情開始前的水平。她還稱，就業市場「不再是通脹壓力的主要來源」。

亞特蘭大聯邦儲備銀行總裁博斯蒂克(Raphael Bostic)當地時間周二晚些時候表示，年內再降息25個基點是合適的，預計通脹將維持波動，就業將保持強勁。

美元兌多數主要貨幣周二上漲，重拾最近一度推動其觸及逾兩個月高位的升勢，市場預期美聯儲將在未來一年半內以較小步伐降息推動了這輪升勢。

美元在周二歐洲和美國時段的大部分時間里下跌，因媒體報導稱以色列不願意打擊伊朗石油目標，緩解了對中東供應受擾的擔憂，避險情緒因此減弱。這推動油價下跌，通脹預期下降，給美元造成一定壓力。

不過，分析師們表示，鑒於地緣政治和大選的不確定性持續存在，美元近期的升勢仍有一段路要走。

Convera全球宏觀策略師Boris Kovacevic表示："我們認為，只要宏觀數據保持良好，美元的趨勢就不會改變。"

"波動性......和美元在美國大選前往往會同步上升，尤其是隨着（美國前總統）特朗普在博彩市場上的崛起，以及美聯儲至少在11月不會再降息50個基點。這將是美元在短期內的最佳情境。"

根據倫敦證交所集團(LSEG) 的計算，交易員認為美聯儲在 11 月降息 25 個基點的可能性接近 100%，暫停降息、將聯邦基金利率區間維持在 4.75%-5.0% 不變的可能性僅為 0.2%。

市場還認為今年利率將下降 47 個基點，2025 年將再降息 100 個基點，9 月美聯儲會議前的預期為 200 個基點。

美元指數周二收報 103.18，接近收平，離周一觸及的 8 月 8 日以來最高水平 103.36 不遠。美聯儲理事沃勒呼籲對未來降息"更加謹慎 "。這在一定程度上提振了美元。

德國商業銀行在一份報告中稱，如果媒體報道屬實，以色列在預期的報復性打擊中避免針對伊朗石油和核設施，地緣政治風險將降低，金價從這一方面獲得的支撐也將減弱。"我們認為金價有輕微的下行風險，預計年底金價為2600美元。"

美國反對以色列空襲貝魯特的規模，要求改善加沙人道主義狀況
以色列最親密的盟友美國周二表示，反對以色列過去幾周對貝魯特進行的空襲規模。目前中東衝突的死亡人數不斷上升，且外界擔心涉及伊朗的事態會擴大。

根據聯合國難民署，在以色列開始入侵黎巴嫩南部（以色列稱這些行動旨在擊退真主黨）兩周后，以軍下達的撤離令已影響到黎巴嫩四分之一以上的地區。

一些西方國家一直在推動這兩個鄰國以及加沙地區的停火，儘管美國表示將繼續支持以色列並派遣反導彈系統和部隊。

美國國務院發言人米勒（Matthew Miller）周二表示，美國已向以色列總理內塔尼亞胡表達了對最近襲擊行動的擔憂。他對記者表示：「就我們過去幾周在貝魯特看到的轟炸行動的範圍和性質而言，我們已向以色列政府明確表達了我們的擔憂和反對。」他的語氣比華盛頓迄今為止採取的態度更為嚴厲。

美國國務卿布林肯和國防部長奧斯汀周日已致函以色列官員，要求採取具體措施解決加沙日益惡化的局勢，並告訴他們在30天內採取具體行動。

另外據以色列報導，內塔尼亞胡周二在電話中告訴法國總統馬克龍，他反對單方面停火，並說他對馬克龍計劃就黎巴嫩問題召開會議感到「驚訝」。

「提醒法國總統：以色列建國不是聯合國的決定，而是獨立戰爭勝利的結果... 。」內塔尼亞胡辦公室在聲明中稱

法國愛麗舍宮沒有立即回應置評請求。兩人先前曾有過衝突，包括因馬克龍呼籲停止向以色列出售武器而發生衝突。

外交努力停滯不前，戰鬥仍在繼續。

根據黎巴嫩衛生部，在過去一年中，以色列的襲擊已造成至少2,350人死亡，近1.1萬人受傷，逾120萬人流離失所。這些數字凸顯出，在以色列試圖摧毀伊朗支持的真主黨的基礎設施時，黎巴嫩人所付出的沉重代價。

聯合國難民署中東主任Rema Jamous Imseis說，以色列多次向黎巴嫩南部數十個村莊發出撤離令，這意味該國四分之一以上地區現已受到影響。

兩名了解計劃的以色列官員表示，以色列可能會瞄準伊朗境內的一系列目標，包括導彈和無人機儲存地點、軍事基地、重要的政府大樓和核研究實驗室。


（現貨黃金日線圖人，來源：易匯通）

北京時間08:20，現貨黃金現報2660.01美元/盎司。