避險情緒引爆新一輪漲勢！黃金能否突破2700美元大關？

周三(10月16日)隨着中東局勢升級以及美債收益率下降，黃金價格繼續攀升，錄得三周以來的最高點，交易價格在2677美元至2678美元區域徘徊。這一表現標志著黃金在過去五天內第四次實現日內上漲。



近期市場背景
避險情緒的推動因素主要來自中東局勢的不穩定。以色列總理內塔尼亞胡周二拒絕了在黎巴嫩停火的建議，而黎巴嫩激進組織真主黨則威脅擴大攻擊範圍，地緣政治風險持續加劇。與此同時，美國政府也向以色列施壓，要求其加快人道主義援助進入加沙的步伐，否則可能會面臨武器供應的中止風險。這一系列事件進一步加深了市場的避險需求，直接推動了黃金價格的上漲。

除了地緣政治緊張局勢，美國經濟數據的表現也給黃金市場帶來了支撐。周二公布的紐約聯儲製造業指數大幅下滑，10月份跌至-11.9，創下自5月以來的最低水平，這表明製造業活動正在惡化。這種經濟數據的疲軟，疊加通脹壓力的緩解，導致美債收益率進一步下滑，從而支撐了黃金這一無收益資產的吸引力。

同時，國際原油價格的下跌也進一步緩解了市場的通脹擔憂。原油價格觸及兩周低點，這不僅降低了未來的通脹預期，還可能為美聯儲的貨幣政策提供更大的操作空間，尤其是在下個月的FOMC會議上，市場預期美聯儲將削減利率。然而，美聯儲的利率調整可能幅度較小，這為美元的走強提供了支撐，部分抑制了黃金的進一步上漲空間。

美聯儲政策的不確定性與黃金價格的反應
儘管近期美債收益率的下降為黃金價格提供了支撐，但市場對美聯儲政策走向的預期依然成為黃金走勢的關鍵因素。市場普遍預計，美聯儲將在11月的政策會議上實施25個基點的降息，然而降息幅度的縮小限制了美債收益率的進一步下滑，進而對黃金的上漲形成了一定的壓制。

在美聯儲官員的言論中，舊金山聯儲主席瑪麗·戴利周二指出，美聯儲在遏制通脹方面已經取得了顯著進展，如果經濟預期得到滿足，今年可能還會有一到兩次降息。與此同時，亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克則認為，美國經濟表現依然強勁，尚未出現衰退的明顯信號，通脹率也正逐步向2%的目標靠攏。這些觀點為美元提供了支撐，但也限制了黃金的上漲空間。

值得注意的是，美元在過去兩個月中創下了新高，這使得以美元計價的黃金對持有其他貨幣的投資者而言成本上升，從而抑制了部分黃金需求。然而，隨着避險需求的強勁支撐，黃金多頭依然掌控着市場的主導地位。

技術面分析：黃金逼近歷史高點
從技術面看，黃金價格有望挑戰並突破歷史高點，近期的多頭趨勢得到進一步確認。當前，黃金在2677美元附近交易，若能有效突破2685至2686美元的阻力區間，可能進一步衝擊2700美元的整數關口。市場技術指標也顯示出多頭力量的延續，日線圖上的正向振蕩器表明，黃金的上行趨勢依然強勁，突破2700美元的機會較大。

然而，投資者需警惕短期的回調壓力。2677美元的價位若無法突破，黃金可能會回調至2650美元的支撐區域。若跌破該支撐，黃金價格可能進一步回落至2632至2630美元區間，甚至考驗2600美元的關鍵關口。如果2600美元被有效跌破，可能會引發更多的技術性拋售，推動黃金進一步下行。



後市展望
短期內，黃金價格的走勢將繼續受到全球風險情緒和美聯儲政策預期的主導。中東局勢的進一步惡化可能繼續推升黃金的避險需求，而美聯儲11月會議前的經濟數據將決定黃金能否繼續維持在高位。特別是本周即將公布的美國零售銷售、工業生產和初請失業金數據，以及中國即將發佈的經濟數據，將為黃金價格提供更多指引。

總體來看，黃金市場仍處於多頭主導的局面，尤其是在當前風險情緒高漲的背景下。儘管美聯儲的政策預期對黃金的上行空間形成了一定限制，但地緣政治風險和全球經濟放緩的跡象仍將為黃金提供堅實的支撐。在當前環境下，投資者應密切關注市場最新動態，並根據技術面信號靈活調整交易策略。

隨着全球市場避險情緒的升溫，黃金價格再度走強，但美聯儲政策的不確定性和美元的強勢可能會限制其進一步上漲空間。短期內，黃金市場將繼續受到中東局勢和美國經濟數據的推動，技術面則指向黃金可能衝擊2700美元的歷史高點。然而，若出現回調，投資者需警惕黃金可能跌破2600美元關鍵支撐位的風險。