本周全球匯市：美元強勢回調，各大貨幣市場波動加劇

本周全球外匯市場波動加劇，美元雖然回調，但總體強勢依舊。美元受到美聯儲政策和美國經濟數據的支持，日元和歐元則因各自國內經濟疲軟而繼續承壓。



美元（USD）走勢回顧與展望
本周美元指數經過連續五日的上漲后，周五稍事喘息，最終下跌0.3%，報103.49。儘管如此，本周美元整體表現強勁，周線勢將連續第三周上漲，漲幅約為0.6%。美元指數本月已累計上漲2.7%，創下2023年2月以來最大月度漲幅。這一升勢主要受益於美國經濟數據穩健以及美聯儲政策預期的調整。



美聯儲在9月大幅降息50個基點后，市場一度預期年底前會有進一步降息。然而，近期的強勁經濟數據，包括9月零售銷售增長超預期，使得美聯儲未來的降息步伐受到抑制。荷蘭合作銀行外匯策略主管Jane Foley指出，市場對進一步降息50個基點的臆測已消退，美聯儲可能只會在年底前小幅降息25個基點。

分析師普遍認為，美元的強勢仍未完全結束。Silver Gold Bull外匯總監Erik Bregar表示，雖然短期內美元回調受中國刺激措施影響，但這隻是暫時現象，美元上行趨勢依然穩固。

日元（JPY）波動及背景分析
美元兌日元在本周一度突破150關口，創下8月以來的最高水平，隨後回落0.5%，收於149.51。儘管周五回調，美元兌日元本周仍上漲了約0.8%，並且月內已上漲4.6%，同樣為一年半以來的最大月度漲幅。



日元的弱勢很大程度上是由於日本國內的經濟疲軟和持續的貨幣寬鬆政策。與此同時，美國前總統特朗普在即將到來的大選中勝選的可能性增加，也對美元形成支撐。特朗普政策預期將對美國利率和通脹產生較大的影響，從而導致美元兌日元進一步走高。

英鎊（GBP）數據與事件解讀
本周英鎊兌美元上漲了0.2%，收於1.3042。主要受到英國9月零售銷售數據好於預期的提振，該數據表明英國經濟仍具有一定韌性。然而，英鎊本周的漲幅有限，市場對英國央行加速降息的預期依然強烈。

英國通脹壓力的減輕引發了市場對央行在年底前可能連續降息兩次的押注。瑞訊銀行分析師Ipek Ozkardeskaya指出，英鎊空頭目前正測試1.30美元的關鍵支撐位，若跌破該水平，英鎊可能進入中期看跌區間。



歐元（EUR）受政策與經濟影響
本周歐元兌美元反彈0.3%，至1.0865美元，這是歐元自9月下旬以來首次出現的明顯上漲。儘管如此，歐元整體依然疲軟，月內下跌2.7%，創下5月以來的最大跌幅。

歐洲央行周四如期降息25個基點，反映出歐元區經濟面臨的壓力不斷增加。市場普遍預計，歐洲央行在12月可能會再次降息。歐元區的經濟數據普遍不佳，拉加德在新聞發佈會上強調，通脹正在受控，經濟增長需要更多支持。分析師預計，歐元的弱勢可能持續到今年年底。



加元（CAD）與大宗商品貨幣聯動分析
加元本周表現相對強勁，受中國推出的刺激措施和全球股市反彈提振。作為大宗商品貨幣，加元對全球經濟的健康狀況高度敏感。近期，原油價格走穩為加元提供了一定支撐，但市場對加拿大經濟的擔憂依然存在。

加拿大央行將在下周召開政策會議，市場預期其可能降息50個基點。經濟學家指出，加拿大通脹壓力的減緩為央行降息提供了空間，但降息后貨幣政策的走向尚不明朗。

本周全球外匯市場波動加劇，美元雖然回調，但總體強勢依舊。美元受到美聯儲政策和美國經濟數據的支持，日元和歐元則因各自國內經濟疲軟而繼續承壓。英鎊和加元雖然有短期利好，但未來走勢仍受政策和經濟基本面影響較大。未來幾周的焦點將是各大央行的政策走向，尤其是美聯儲和歐洲央行的進一步決策。