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黃金交易提醒：太瘋狂了！金價又創歷史新高了，無視強勢美元和美債收益率？
智昇 資訊
2024-10-23 07:49:32
周三（10月23日）亞市早盤，現貨黃金高位窄幅震蕩，目前交投於2745.98美元/盎司附近。黃金周二攀升1%，擺脫美元堅挺和美債收益率的影響，最高觸及2748.87美元/盎司，再度創下歷史新高，收報2748.86美元/盎司，因美國大選的不確定性和中東戰爭等因素刺激了避險需求，加上對進一步放寬貨幣政策的預期放大了金價升勢。
美國期金周二收高0.8%，報每盎司2759.8美元。
儘管美元指數持續走強，刷新了8月2日以來高點至104.13，10年期美債收益率觸及三個月最高至4.223%，但也是美國大選的不確定性和中東局勢推升避險，故而暫時未能壓制金價漲勢。
黃金被視為對沖地緣政治和經濟不確定性的工具，今年以來已累計上漲超過33%，並多次創下歷史新高。利率下降也增加了持有黃金的吸引力。
Zaner Metals副總裁兼高級金屬策略師Peter A. Grant說，"地緣政治緊張局勢仍是主要驅動因素，距離美國大選還有兩周時間，選情似乎仍十分膠着，因此相當程度的政治不確定性也推動了對黃金的避險買興」。
"當然，如果中東局勢進一步升溫，我們可能會在年底前看到3,000美元，但我更傾向於在明年第一季度，"Grant說，並補充稱，多家主要央行正在放鬆政策是推動黃金反彈的另一個因素。
路透/益普索民調顯示，民主黨美國副總統哈里斯以46%:43%的微弱優勢領先共和黨前總統特朗普。
從技術角度看，黃金的相對強弱指數（RSI）目前為 74，表明金價進入了 "超買 "區域。 投資者需要予以警惕。
現貨白銀周二上漲3.2%，至每盎司34.84美元，為2012年底以來最高。
Exinity Group首席市場分析師Han Tan表示：「如果貴金屬的利多因素保持不變，我們應該會在11月5日大選前看到白銀升穿每盎司35美元。」
本交易日經濟數據依然較少，留意美國9月成屋銷售年化總數；繼續關注中東地緣局勢和美國大選相關消息，留意IMF世界銀行年會、美聯儲公布經濟狀況褐皮書。
國際貨幣基金組織稱，全球市場可能低估了地緣政治風險
國際貨幣基金組織(IMF)周二表示，近期全球金融風險得到控制，但貨幣政策放鬆可能助長資產價格泡沫，市場可能低估了軍事衝突和即將到來的選舉帶來的風險。
IMF在半年度《全球金融穩定報告》中警告稱，不斷升級的地緣政治不確定性與較低的市場波動性之間「的脫節日益擴大」，加大了發生類似8月份市場震蕩的可能性，當時日本央行加息引發大規模去槓桿操作。
這家總部位於華盛頓的多邊貸款機構表示，活躍的信貸和股票市場似乎也沒有受到盈利增長放緩、以及企業和商業房地產領域較脆弱部分持續惡化的影響。
IMF還指出，儘管多數其他主要央行的貨幣寬鬆政策正在創造「寬鬆」的金融環境，但降息可能推高資產估值，導致全球民間和政府債務增加，以及非銀行槓桿率上升。
「這些日益加劇的脆弱性可能會放大不利衝擊，而由於持續的軍事衝突和新當選政府未來政策的不確定性，經濟和地緣政治的不確定性加劇，發生不利衝擊的可能性更大，」報告寫道。
該報告發佈之際，正值全球財金首腦齊聚華盛頓，出席IMF和世界銀行年度會議，世界正處於幾十年來地緣政治和經濟最不確定的時期之一。
IMF指出，除了烏克蘭戰爭和中東衝突升級之外，全球一半人口已經或將在2024年選舉出新政府，其中包括美國。在許多情況下，這些新領導人的政策計劃尚不明確，但將帶來重大的經濟後果。
經濟學家和華爾街高管尤其擔心，共和黨總統候選人特朗普計劃提高進口關稅可能重新引發通脹，而他承諾的減稅可能擴大美國赤字。
IMF敦促各國央行明確溝通，逐步降息，並表示監管機構應密切監控企業債務和商業房地產，並確保強有力的銀行監管。IMF還表示，監管機構應加強對對沖基金和私募股權公司等非銀行金融機構的報告要求，這些機構在金融市場中發揮的作用較大。但報告稱，與傳統貸款機構相比，監管機構對這類公司的活動和槓桿水平的了解通常較少
以色列證實，已故真主黨領導人納斯魯拉的繼任者薩菲丁已喪生
以色列周二證實已擊斃真主黨領袖納斯魯拉(Sayyed Hassan Nasrallah)的繼任者薩菲丁(Hashem Safieddine)。之前納斯魯拉在以色列對真主黨的一次襲擊中喪生。
以色列軍方稱，薩菲丁是在三周前對貝魯特南郊的一次襲擊中喪生的，這是軍方首次證實他的死訊。本月早些時候，以色列稱他很可能已被消滅。
真主黨沒有立即對以色列擊斃薩菲丁的聲明做出回應。
薩菲丁是納斯魯拉的親屬，是真主黨最高軍事機關--聖戰委員會的一員，同時也是執行委員會成員，負責監督真主黨的財務和行政事務。
在與以色列敵對的過去一年，薩菲丁擔任真主黨的重要發言人，在納斯魯拉因安全原因長期無法出席的葬禮和其他活動上發表講話。
真主黨在 9 月 27 日的空襲中失去了總書記納斯魯拉。儘管在暗了哈馬斯和真主黨多位領導人之後，以色列至今仍沒有在加沙和黎巴嫩放鬆攻勢的跡象。
外交人士認為，以色列的目標是在選后新一屆美國政府上台前，鎖定優勢地位。
美國國務卿布林肯周二敦促以色列總理內塔尼亞胡利用哈馬斯領導人辛瓦爾被殺的機會，實現10月7日襲擊事件中的人質獲釋並結束加沙戰爭。
內塔尼亞胡在其辦公室發表的一份聲明中稱，消滅辛瓦爾"可能對人質遣返、所有戰爭目標的實現以及戰後的日子產生積極影響"。但他沒有提在經過一年戰爭后是否可能停火。
與此同時，真主黨排除了在與以色列繼續交戰期間進行談判的可能性，聲稱對周六針對內塔尼亞胡度假別墅的無人機襲擊負責。
調查：哈里斯保持微弱優勢，選情異常焦灼
路透/益普索的最新民調顯示，美國民主黨副總統哈里斯以46%比43%的微弱優勢領先於共和黨前總統特朗普，沮喪的選民表示，美國正走在錯誤的道路上。
這項為期六天的民意調查于周一結束，哈里斯的領先優勢與一周前路透/益普索民調結果（45%比42%）相差無幾，這進一步證明，在距離11月5日大選僅剩兩周之際，選情異常焦灼。
最新民調顯示，美國選民對經濟和移民狀況持悲觀看法--並且他們普遍贊同特朗普在這些問題上的立場。
選民還表示，經濟、移民以及對民主的威脅是美國最重要的問題。當被問及哪位候選人在這些問題上表現更好時，特朗普在經濟（46% 比 38%）和移民問題上（48% 比 35%）領先。
但在哪位候選人更能應對政治極端主義和民主威脅的問題上，特朗普表現不佳，哈里斯以42%比35%領先。她還在墮胎和醫療保健政策方面領先。
包括路透/益普索民調在內的全國性民意調查提供了有關選民觀點的重要信號，但各州選舉人團的結果決定了最終的勝利者，其中七個戰場州可能起着決定性作用。民調顯示，哈里斯和特朗普在這些戰場州的支持率不相上下。
鑒於勢均力敵，候選人確保支持者真正投票的努力可能成為決定最終獲勝者的關鍵。
路透/益普索的最新民意調查在全國範圍內對4129名美國成年人進行了在線調查，包括3,481名登記選民。其中約3,307名受訪者被認為最有可能在選舉日投票。在這些可能的選民中，哈里斯以48%比45%領先特朗普3個百分點。
美國國債收益率觸及三個月最高，因大選前的對沖活動
美國國債收益率周二觸及三個月最低，11月5日美國大選前的對沖活動以及對美聯儲將不會那麼鴿派的預期抑制了對美債的需求。
勢頭轉向特朗普更有可能當選美國總統給國債造成拖累，特朗普的政策包括關稅和限制非法移民，預計將加劇通脹。
道明證券美國利率策略主管Gennadiy Goldberg表示，周一國債遭遇大幅拋售"部分歸因於市場消化特朗普獲勝概率提升的預期"。
博彩網站Polymarket周二顯示，特朗普在總統大選中獲勝的幾率為66%，哈里斯獲勝幾率為34%。
Goldberg稱，"關稅和打擊移民會帶來滯脹衝擊，"他補充稱，"你很有可能首先看到加劇通脹的影響，因為這通過數據顯現的速度更快"。
無論特朗普還是哈里斯出任總統，美國的預算赤字預計都會惡化，這可能會導致明年國債供應量增加。
10年期國債收益率周二盤尾上漲2.2個基點，報4.204%，稍早觸及4.222%的7月26日以來最高。
兩年期國債收益率周二上漲 1 個基點，報 4.035%。兩年/10 年期國債收益率差 報16.7 個基點，曲線略微趨陡。
R.J. O'Brien全球市場洞察主管Tom Fitzpatrick表示："現在市場在很大程度上是在進行特朗普交易，這就是為什麼我認為存在收益率繼續上漲的危險。"
下周一份強勁的 10 月就業報告也可能加劇收益率的升勢，並有可能導致交易員重新考慮美聯儲是否會在下個月降息。
"我不認為美聯儲在11月重新考慮行動是不可想象的，市場絕對有可能這麼認為,"Fitzpatrick稱。"收益率上升似乎是一個真正的危險。"
一份遠強於預期的9月就業報告促使投資者排除了美聯儲將再次大幅降息的可能性。交易員目前認為美聯儲年底前將降息 42 個基點，這暗示在未來兩次會議上均降息 25 個基點的概率不是100%。
美元創下兩個半月新高，關注美國利率路徑和大選
美元周二創下兩個半月新高，延續近期升勢，市場預期美聯儲將放緩降息步伐，同時投資者在膠着的美國總統大選前調整倉位。
美元已經連續三周上漲，並勢將在17個交易日中實現第15日上漲，一系列積極的經濟數據促使人們調降對美聯儲降息幅度和速度的預期。
麥格理全球外匯和利率策略師Thierry Wizman表示："如果此前美國數據不強勁，相對於世界其他地區也不強勁，那麼美聯儲和其他央行的方向就不會出現這種分歧，他們至少在語氣和言辭上方向是相反的，而這正是推動美元上漲的原因。"
美元指數周二上漲 0.12%，至 104.08，稍早觸及 104.10的 8 月 2 日以來最高。美元指數本月迄今上漲約 3.3%，勢將創下 2022 年 4 月以來最強勁的月度表現。
即將到來的美國總統大選也繼續推動着匯市走勢，最近幾天市場對共和黨總統候選人、前總統特朗普獲勝的預期不斷增強，這很可能帶來關稅等推動通脹上升的政策。
Wizman表示：隨着特朗普在大選中獲勝的可能性愈發增加，市場也開始消化美國通脹將攀升的預期，因為他的核心政策議程或將推動通脹攀升，至少肯定比（民主黨總統候選人）哈里斯的核心政策議程更能推動通脹攀升。
（現貨黃金日線圖來源：易匯通）
北京時間07:47，現貨黃金現報2745.95美元/盎司。
美國期金周二收高0.8%，報每盎司2759.8美元。
儘管美元指數持續走強，刷新了8月2日以來高點至104.13，10年期美債收益率觸及三個月最高至4.223%，但也是美國大選的不確定性和中東局勢推升避險，故而暫時未能壓制金價漲勢。
黃金被視為對沖地緣政治和經濟不確定性的工具，今年以來已累計上漲超過33%，並多次創下歷史新高。利率下降也增加了持有黃金的吸引力。
Zaner Metals副總裁兼高級金屬策略師Peter A. Grant說，"地緣政治緊張局勢仍是主要驅動因素，距離美國大選還有兩周時間，選情似乎仍十分膠着，因此相當程度的政治不確定性也推動了對黃金的避險買興」。
"當然，如果中東局勢進一步升溫，我們可能會在年底前看到3,000美元，但我更傾向於在明年第一季度，"Grant說，並補充稱，多家主要央行正在放鬆政策是推動黃金反彈的另一個因素。
路透/益普索民調顯示，民主黨美國副總統哈里斯以46%:43%的微弱優勢領先共和黨前總統特朗普。
從技術角度看，黃金的相對強弱指數（RSI）目前為 74，表明金價進入了 "超買 "區域。 投資者需要予以警惕。
現貨白銀周二上漲3.2%，至每盎司34.84美元，為2012年底以來最高。
Exinity Group首席市場分析師Han Tan表示：「如果貴金屬的利多因素保持不變，我們應該會在11月5日大選前看到白銀升穿每盎司35美元。」
本交易日經濟數據依然較少，留意美國9月成屋銷售年化總數；繼續關注中東地緣局勢和美國大選相關消息，留意IMF世界銀行年會、美聯儲公布經濟狀況褐皮書。
國際貨幣基金組織稱，全球市場可能低估了地緣政治風險
國際貨幣基金組織(IMF)周二表示，近期全球金融風險得到控制，但貨幣政策放鬆可能助長資產價格泡沫，市場可能低估了軍事衝突和即將到來的選舉帶來的風險。
IMF在半年度《全球金融穩定報告》中警告稱，不斷升級的地緣政治不確定性與較低的市場波動性之間「的脫節日益擴大」，加大了發生類似8月份市場震蕩的可能性，當時日本央行加息引發大規模去槓桿操作。
這家總部位於華盛頓的多邊貸款機構表示，活躍的信貸和股票市場似乎也沒有受到盈利增長放緩、以及企業和商業房地產領域較脆弱部分持續惡化的影響。
IMF還指出，儘管多數其他主要央行的貨幣寬鬆政策正在創造「寬鬆」的金融環境，但降息可能推高資產估值，導致全球民間和政府債務增加，以及非銀行槓桿率上升。
「這些日益加劇的脆弱性可能會放大不利衝擊，而由於持續的軍事衝突和新當選政府未來政策的不確定性，經濟和地緣政治的不確定性加劇，發生不利衝擊的可能性更大，」報告寫道。
該報告發佈之際，正值全球財金首腦齊聚華盛頓，出席IMF和世界銀行年度會議，世界正處於幾十年來地緣政治和經濟最不確定的時期之一。
IMF指出，除了烏克蘭戰爭和中東衝突升級之外，全球一半人口已經或將在2024年選舉出新政府，其中包括美國。在許多情況下，這些新領導人的政策計劃尚不明確，但將帶來重大的經濟後果。
經濟學家和華爾街高管尤其擔心，共和黨總統候選人特朗普計劃提高進口關稅可能重新引發通脹，而他承諾的減稅可能擴大美國赤字。
IMF敦促各國央行明確溝通，逐步降息，並表示監管機構應密切監控企業債務和商業房地產，並確保強有力的銀行監管。IMF還表示，監管機構應加強對對沖基金和私募股權公司等非銀行金融機構的報告要求，這些機構在金融市場中發揮的作用較大。但報告稱，與傳統貸款機構相比，監管機構對這類公司的活動和槓桿水平的了解通常較少
以色列證實，已故真主黨領導人納斯魯拉的繼任者薩菲丁已喪生
以色列周二證實已擊斃真主黨領袖納斯魯拉(Sayyed Hassan Nasrallah)的繼任者薩菲丁(Hashem Safieddine)。之前納斯魯拉在以色列對真主黨的一次襲擊中喪生。
以色列軍方稱，薩菲丁是在三周前對貝魯特南郊的一次襲擊中喪生的，這是軍方首次證實他的死訊。本月早些時候，以色列稱他很可能已被消滅。
真主黨沒有立即對以色列擊斃薩菲丁的聲明做出回應。
薩菲丁是納斯魯拉的親屬，是真主黨最高軍事機關--聖戰委員會的一員，同時也是執行委員會成員，負責監督真主黨的財務和行政事務。
在與以色列敵對的過去一年，薩菲丁擔任真主黨的重要發言人，在納斯魯拉因安全原因長期無法出席的葬禮和其他活動上發表講話。
真主黨在 9 月 27 日的空襲中失去了總書記納斯魯拉。儘管在暗了哈馬斯和真主黨多位領導人之後，以色列至今仍沒有在加沙和黎巴嫩放鬆攻勢的跡象。
外交人士認為，以色列的目標是在選后新一屆美國政府上台前，鎖定優勢地位。
美國國務卿布林肯周二敦促以色列總理內塔尼亞胡利用哈馬斯領導人辛瓦爾被殺的機會，實現10月7日襲擊事件中的人質獲釋並結束加沙戰爭。
內塔尼亞胡在其辦公室發表的一份聲明中稱，消滅辛瓦爾"可能對人質遣返、所有戰爭目標的實現以及戰後的日子產生積極影響"。但他沒有提在經過一年戰爭后是否可能停火。
與此同時，真主黨排除了在與以色列繼續交戰期間進行談判的可能性，聲稱對周六針對內塔尼亞胡度假別墅的無人機襲擊負責。
調查：哈里斯保持微弱優勢，選情異常焦灼
路透/益普索的最新民調顯示，美國民主黨副總統哈里斯以46%比43%的微弱優勢領先於共和黨前總統特朗普，沮喪的選民表示，美國正走在錯誤的道路上。
這項為期六天的民意調查于周一結束，哈里斯的領先優勢與一周前路透/益普索民調結果（45%比42%）相差無幾，這進一步證明，在距離11月5日大選僅剩兩周之際，選情異常焦灼。
最新民調顯示，美國選民對經濟和移民狀況持悲觀看法--並且他們普遍贊同特朗普在這些問題上的立場。
選民還表示，經濟、移民以及對民主的威脅是美國最重要的問題。當被問及哪位候選人在這些問題上表現更好時，特朗普在經濟（46% 比 38%）和移民問題上（48% 比 35%）領先。
但在哪位候選人更能應對政治極端主義和民主威脅的問題上，特朗普表現不佳，哈里斯以42%比35%領先。她還在墮胎和醫療保健政策方面領先。
包括路透/益普索民調在內的全國性民意調查提供了有關選民觀點的重要信號，但各州選舉人團的結果決定了最終的勝利者，其中七個戰場州可能起着決定性作用。民調顯示，哈里斯和特朗普在這些戰場州的支持率不相上下。
鑒於勢均力敵，候選人確保支持者真正投票的努力可能成為決定最終獲勝者的關鍵。
路透/益普索的最新民意調查在全國範圍內對4129名美國成年人進行了在線調查，包括3,481名登記選民。其中約3,307名受訪者被認為最有可能在選舉日投票。在這些可能的選民中，哈里斯以48%比45%領先特朗普3個百分點。
美國國債收益率觸及三個月最高，因大選前的對沖活動
美國國債收益率周二觸及三個月最低，11月5日美國大選前的對沖活動以及對美聯儲將不會那麼鴿派的預期抑制了對美債的需求。
勢頭轉向特朗普更有可能當選美國總統給國債造成拖累，特朗普的政策包括關稅和限制非法移民，預計將加劇通脹。
道明證券美國利率策略主管Gennadiy Goldberg表示，周一國債遭遇大幅拋售"部分歸因於市場消化特朗普獲勝概率提升的預期"。
博彩網站Polymarket周二顯示，特朗普在總統大選中獲勝的幾率為66%，哈里斯獲勝幾率為34%。
Goldberg稱，"關稅和打擊移民會帶來滯脹衝擊，"他補充稱，"你很有可能首先看到加劇通脹的影響，因為這通過數據顯現的速度更快"。
無論特朗普還是哈里斯出任總統，美國的預算赤字預計都會惡化，這可能會導致明年國債供應量增加。
10年期國債收益率周二盤尾上漲2.2個基點，報4.204%，稍早觸及4.222%的7月26日以來最高。
兩年期國債收益率周二上漲 1 個基點，報 4.035%。兩年/10 年期國債收益率差 報16.7 個基點，曲線略微趨陡。
R.J. O'Brien全球市場洞察主管Tom Fitzpatrick表示："現在市場在很大程度上是在進行特朗普交易，這就是為什麼我認為存在收益率繼續上漲的危險。"
下周一份強勁的 10 月就業報告也可能加劇收益率的升勢，並有可能導致交易員重新考慮美聯儲是否會在下個月降息。
"我不認為美聯儲在11月重新考慮行動是不可想象的，市場絕對有可能這麼認為,"Fitzpatrick稱。"收益率上升似乎是一個真正的危險。"
一份遠強於預期的9月就業報告促使投資者排除了美聯儲將再次大幅降息的可能性。交易員目前認為美聯儲年底前將降息 42 個基點，這暗示在未來兩次會議上均降息 25 個基點的概率不是100%。
美元創下兩個半月新高，關注美國利率路徑和大選
美元周二創下兩個半月新高，延續近期升勢，市場預期美聯儲將放緩降息步伐，同時投資者在膠着的美國總統大選前調整倉位。
美元已經連續三周上漲，並勢將在17個交易日中實現第15日上漲，一系列積極的經濟數據促使人們調降對美聯儲降息幅度和速度的預期。
麥格理全球外匯和利率策略師Thierry Wizman表示："如果此前美國數據不強勁，相對於世界其他地區也不強勁，那麼美聯儲和其他央行的方向就不會出現這種分歧，他們至少在語氣和言辭上方向是相反的，而這正是推動美元上漲的原因。"
美元指數周二上漲 0.12%，至 104.08，稍早觸及 104.10的 8 月 2 日以來最高。美元指數本月迄今上漲約 3.3%，勢將創下 2022 年 4 月以來最強勁的月度表現。
即將到來的美國總統大選也繼續推動着匯市走勢，最近幾天市場對共和黨總統候選人、前總統特朗普獲勝的預期不斷增強，這很可能帶來關稅等推動通脹上升的政策。
Wizman表示：隨着特朗普在大選中獲勝的可能性愈發增加，市場也開始消化美國通脹將攀升的預期，因為他的核心政策議程或將推動通脹攀升，至少肯定比（民主黨總統候選人）哈里斯的核心政策議程更能推動通脹攀升。
（現貨黃金日線圖來源：易匯通）
北京時間07:47，現貨黃金現報2745.95美元/盎司。
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