美元連漲四周背後有何玄機？非農來襲，日元、歐元、英鎊、加元何去何從？

本周，全球外匯市場中，美元繼續走強，日元在大選前出現反彈，而歐元和英鎊則在經濟數據的衝擊下承壓。整體來看，美元指數上漲帶動了主要貨幣的調整，並且美國經濟數據的強勁表現使市場對美聯儲降息預期降溫，進一步助推美元走高。



美元：連漲第四周，強勁數據穩固美元地位
走勢回顧

美元指數本周表現強勢，累計上漲0.74%，有望連續第四周走高。美元兌一籃子貨幣的匯率在周五上漲0.18%，達104.24點。美國公布的企業支出數據超出預期，使得市場對美聯儲降息的預期有所緩解，進一步推高了美元的吸引力。



經濟數據與事件

周內，美國商務部發佈的數據顯示，反映企業支出計劃的核心資本財訂單9月環比增長0.5%，大幅超出經濟學家預期的0.1%。密歇根大學的10月消費者信心指數從9月的70.1升至70.5，一年期通脹預期降至2.7%，顯示出消費者對未來經濟的信心增強。這一系列數據降低了市場對美聯儲降息的預期，並拉動了美國公債收益率上升。

分析師觀點

Corpay的首席市場策略師Karl Schamotta指出，美國經濟預期經過調整后已趨於穩定，美聯儲的政策軌跡更加清晰，加之美國與其他主要經濟體的利差趨於穩定，使得美元保持強勢。市場將密切關注下周的非農就業報告，因其可能會受到波音罷工和颶風影響，而對美聯儲政策預期的影響可能進一步支撐美元。

日元：選舉前反彈，投資者關注日本央行會議
走勢回顧

本周日元兌美元上漲0.26%，至152.21日元。隨着日本即將於周日進行眾議院選舉，日本央行面臨新的政策壓力，而市場對日元的需求有所增加。



經濟數據與事件

東京地區的通脹數據在周五早間公布，結果略好於市場預期，核心消費者物價五個月來首次低於日本央行2%的目標。由於日元近期受投機者壓低，央行或採取措施干預。然而，日本央行仍可能維持超低利率政策，以支持經濟增長。

分析師觀點

分析師普遍認為，若日本執政黨自民黨在選舉中失去主導地位，可能會使央行的政策計劃複雜化。市場預期日本央行可能會表現出較為強硬的立場，以應對日元貶值和美國經濟增長帶來的不確定性。投資者將關注日本央行下周的政策會議結果，以獲取日元走勢的進一步指引。

歐元：經濟信心小幅改善，歐元承壓下滑
走勢回顧

本周歐元兌美元下跌0.22%，至1.0803美元。雖然德國企業信心指數有所改善，但總體而言，歐元區經濟表現仍未有明顯突破。



經濟數據與事件

根據周五公布的數據，德國企業信心指數在本月小幅提升，結束了連續四個月的下滑，為年底前經濟增長帶來一絲希望。歐洲央行總裁拉加德表示，歐元區通脹正處於明年達到目標的軌道上。法國央行總裁維勒魯瓦德加洛則稱，目前存款利率距中性利率仍有一段距離，暗示歐洲央行政策不會短期內改變。

分析師觀點

儘管德國經濟信心有所改善，但歐洲的整體經濟動能較弱。分析師指出，歐洲央行在短期內不會調整政策，維持低利率以支持經濟恢復。全球需求疲軟對歐元形成壓力，特別是在美元走強的背景下，歐元下行空間或將進一步打開。

英鎊：脫歐後遺症持續，英鎊表現不佳
走勢回顧

本周英鎊兌美元下跌0.02%，至1.2969美元。英國經濟持續受到脫歐后供應鏈挑戰和國際需求疲軟的拖累。

經濟數據與事件

英國央行在應對通脹方面面臨挑戰，而國內經濟數據未能為英鎊提供足夠支撐。本周數據未顯示出英國經濟活動的明顯回升，這加劇了市場對未來英國經濟政策的不確定性，尤其是在英鎊匯率處於弱勢的情況下，進一步的貨幣政策支持或將持續。

分析師觀點

分析師認為，英國在通脹控制方面面臨壓力，經濟恢復速度不及預期。投資者普遍預計英國央行在短期內難以大幅提升利率，這將抑制英鎊的上漲空間。此外，全球貿易和需求的疲軟也是對英鎊走勢的主要拖累因素。

加元：原油價格走高支撐加元
走勢回顧

加元兌美元在本周小幅上漲，因原油價格走強，帶動加拿大的出口收益預期改善，加元表現堅挺。

經濟數據與事件

加元走勢受益於原油市場的漲勢。隨着布倫特原油和WTI原油價格分別上漲超過4%和3.7%，加拿大作為主要原油生產國，其出口收入預期增強，這也為加元提供了一定支撐。

分析師觀點

分析師指出，加拿大經濟仍高度依賴於原油價格，油價上漲為加元帶來了顯著支撐。儘管美元走強可能會限制加元的上行空間，但短期內隨着油價的波動，加元可能將繼續受益。

總結
本周外匯市場表現多元，美元在強勁數據支撐下維持強勢，日元在日本選舉與央行決議前反彈，而歐元與英鎊則受制於經濟表現疲軟，加元則受益於油價上揚。未來一周，外匯市場的焦點將繼續集中在美聯儲政策路徑上，而非農就業數據、油價變動和日本央行的政策調整將是左右市場的主要變量。