海通期貨10月24日【原油日報】

油價周三收跌，周初反彈二個交易日後未能更進一步，原油市場處在一個缺乏清晰驅動的震蕩階段。國內市場方面高硫燃料油最近幾個交易日近月合約強勢拉升提振了原油板塊情緒，由於高硫燃料油目前註冊倉單為零，以及前期發酵的新稅收法規影響獨立煉油廠用燃油消費稅抵扣成品油稅，據了解目前燃油消費稅為每升1.2元，但根據新規定，煉油廠只能抵扣60%的稅款，這將增加它們的加工成本。這導致燃料油進口進入觀望窗口在一定程度上影響了國內高硫燃料油的供應趨緊。這種影響會帶來短期擾動，在國內煉油能力過剩以及下游利潤較差的背景下預計市場會有很強的糾正修復能量。
EIA報告顯示美國至10月18日當周EIA原油庫存 547.4萬桶至4.26億桶，遠超預期的27萬桶，數據也比此前凌晨API公布的累庫力度大，這對油價形成壓制回吐了此前夜盤反彈的努力，讓油價最終收跌，油價整體還是處在低位區間震蕩階段，支撐仍在，高頻指標走平，足夠改變震蕩格局的驅動仍未出現，建議保持耐心等待確定性機會，謹慎參与。
每日動態
【1】WTI主力原油期貨收漲1.7美元，漲幅2.43%,報71.74美元/桶；布倫特主力原油期貨收漲1.75美元，漲幅2.36%，報76.04美元/桶；INE原油期貨收漲2.23%，報545.4元。
【2】美元指數漲幅0.09%,報104.08；港交所美元兌人民幣漲幅0.11%,報7.1067；美國十年期國債跌幅0.11%,報111.31；道瓊斯工業指數跌幅0.02%,報42924.89。
近期要聞
【1】EIA報告：美國至10月18日當周EIA原油庫存 547.4萬桶至4.26億桶，增幅1.3%。，預期27萬桶，前值-219.1萬桶。俄克拉荷馬州庫欣原油庫存 -34.6萬桶，前值10.8萬桶。戰略石油儲備庫存 76萬桶至3.846億桶，增幅0.2%。，前值95.2萬桶。汽油庫存 87.8萬桶，預期-121.2萬桶，前值-220.1萬桶。精鍊油庫存 -114萬桶，預期-167.9萬桶，前值-353.4萬桶。取暖油庫存 -28萬桶，前值-34.3萬桶。美國至10月18日當周除卻戰略儲備的商業原油庫存為2024年8月16日當周以來最高。戰略石油儲備庫存為2022年12月2日當周以來最高。
10月18日當周美國國內原油產量維持在1350.0萬桶/日不變。當周美國除卻戰略儲備的商業原油進口643.1萬桶/日，較前一周增加90.2萬桶/日。當周美國原油出口減少1.1萬桶/日至411.2萬桶/日。美國原油產品四周平均供應量為2049.5萬桶/日，較去年同期增加1.44%。當周EIA精鍊廠設備利用率 89.5%，預期87.4%，前值87.7%。
【2】睿咨得在一份跟蹤中國煉油市場報告中稱在旅行和建築活動的推動下，煉油廠開工量在 8 月份觸及 22 個月低點后，9 月份環比反彈環比增長 38 萬桶/日，較預期溫和，同比下降78 萬桶/日，主要是由於汽油需求持續疲軟和煉油廠利潤率收窄。由於電動汽車（EV）普及速度加快，夏季旅遊旺季未能支撐汽油需求，因為汽油裂解疲軟給今年煉油廠總利潤率帶來壓力。然而，餾分油需求開始顯示出復蘇的跡象，九月和十月傳統上是季節性需求高峰。在季節性餾分油需求增長的推動下，9 月份獨立煉廠的運行有所反彈，但與往年同月相比仍處於較低水平。預計中國煉油廠運行自10 月份起將保持相對平穩，但存在下行風險。裕龍石化的兩個日產 20 萬桶原油蒸餾裝置 (CDU) 中的第一套于 9 月 25日開始運營，目前利用率已升至 70% 至 80%，增加了中國自 10 月份以來的原油吞吐量。
【3】美國國務卿布林肯：以色列對伊朗10月1日的攻擊作出回應時，必須採取不會導致更大升級的方式，這一點至關重要。
以色列國防部長Yoav Gallant周三表示，在以色列襲擊伊朗后，世界將了解為這種行動所做的準備。以色列表示，將對伊朗10月1日對以色列的大規模導彈襲擊進行報復。



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