全球市場聚焦：美元、黃金、原油齊漲，債市與大選預期助力市場震蕩

周四（10月24日），全球市場波動加劇，伴隨一系列宏觀數據發佈以及美國大選預期升溫，市場呈現出複雜的多品種聯動局面。黃金、美元和原油的價格走勢引發市場廣泛關注，而債市波動性加劇，令投資者神經緊繃。



黃金市場：避險需求支撐反彈
儘管美元走強抑制了部分漲幅，但黃金依然保持上漲趨勢。現貨黃金在周四上漲0.7%，報至2735美元附近。此前，金價在周三創下2758.37美元的歷史新高。避險需求成為黃金上漲的主要動力，尤其是中東緊張局勢不斷升級，加劇了市場的擔憂情緒。

知名機構分析指出，金價近期表現優異，不僅受美國大選不確定性驅動，也受到全球經濟前景的不確定性和地緣政治風險的助推。美國前總統特朗普可能重返白宮的預期提升了市場避險需求，進一步推升黃金價格。總部位於新德里的SS WealthStreet創始人Sugandha Sachdeva表示，預計金價在2024年剩餘時間內可能攀升至2800美元，2025年有望突破3000美元大關。這一看漲前景主要受到全球央行購金和持續的地緣政治不穩定因素推動。

然而，儘管黃金展現出強勁的上漲勢頭，美元的走強依然對其構成壓制。美元指數徘徊在三個月高位104.30附近，進一步上漲的空間暫時受限。這也意味着，持有其他貨幣的投資者對黃金的需求可能受到削弱，短期內金價的上漲動能可能放緩。

外匯市場：美元走強，日元承壓
外匯市場方面，美元受益於美聯儲較為鷹派的立場，繼續保持強勢。美元兌日元在隔夜飆升1.1%，突破了153的關鍵水平，之後稍作回調，跌至152.25。日本央行行長植田和男近期的講話表明，日央行實現通脹目標仍需時日，這使得日元進一步承壓。

德意志銀行的隱含貨幣波動率指數周三升至三周高點。澳大利亞聯邦銀行的貨幣策略師Carol Kong表示，美元近期表現強勁，市場預期美聯儲將維持較高的政策利率，特朗普勝選的預期更是推升了這一趨勢。外匯隱含波動率的上升預計將持續到大選結束后，外匯市場可能會因選舉結果不確定性而出現更大波動。

歐元兌美元在周四小幅反彈0.2%，報至1.0799美元，但整體仍處於下行通道。儘管歐元區製造業採購經理人指數（PMI）初值有所回升至45.9，但服務業PMI降至51.2的八個月低點，表明歐元區經濟活動依舊疲軟。這也促使市場對歐洲央行未來降息的預期進一步升溫，抑制了歐元的反彈空間。

能源市場：原油價格止跌反彈
原油市場同樣充滿波動性。美國原油庫存的增加在短期內對油價造成了一定壓力，但周四布倫特原油期貨價格出現回升，漲幅達1.1%，至75.76美元/桶。這一反彈部分得益於市場對中東局勢的持續擔憂，尤其是以色列對敘利亞的軍事行動加劇了供應風險。

分析師指出，原油市場依舊受到全球供應鏈緊張和中東地緣政治風險的影響。雖然美國原油庫存上升可能在短期內抑制油價漲勢，但中東局勢如果進一步惡化，供應中斷的風險將繼續支撐油價走高。

同時，國際知名機構指出，全球經濟前景的不確定性也在影響油價走勢。強勁的美國經濟數據加劇了市場對全球需求疲軟的擔憂，進一步抑制了油價上行空間。

債券市場：收益率波動加劇，投資者尋求安全資產
美國債券市場表現同樣引發廣泛關注。10年期美債收益率周四回落3個基點至4.2157%，此前觸及三個月高點4.26%。近期美債收益率的上升主要是由於強勁的經濟數據和美聯儲官員不那麼鴿派的言論，這削弱了市場對激進降息的預期。

瑞穗證券的分析師表示，債市和股市的拋售不僅僅是資金輪動，實際上是風險重新定價的過程。拋售的主要驅動力是收益率的上升，而非單純的市場清倉行為。雖然太平洋投資管理公司經濟學家Tiffany Wilding對債券收益率上升保持謹慎，但歷史數據顯示，10年期收益率的短期波動並不能有效預測未來降息幅度的變化。

此外，歐洲債券市場方面，德國10年期國債收益率下降4個基點至2.273%，而意大利10年期國債收益率下降至3.484%。市場普遍預期歐洲央行將在12月會議上降息25至50個基點，這為歐元區債市提供了一定支撐。

市場總結與展望
當前市場的主要驅動力是美聯儲的貨幣政策立場和美國大選的不確定性。隨着大選臨近，市場的波動性預計將進一步加劇，尤其是在外匯和債券市場，投資者應密切關注美聯儲官員的進一步言論和政策變化。同時，中東局勢的發展以及全球經濟數據的發佈也將對黃金和原油市場產生深遠影響。

總體來看，全球市場在短期內呈現出多頭與空頭交織的複雜局面，美元的強勢和避險需求的提升成為主導因素。對於專業交易者而言，市場的劇烈波動既是挑戰也是機遇，精確把握各品種的走勢變化將是贏得市場的關鍵。