美國天然氣期貨因高產量和地緣政治風險降溫而暴跌

周一（10月29日）歐盤時段，美國天然氣價格周一大幅下跌，反映出原油價格下跌帶動能源板塊的普遍拋售。能源市場疲軟之際，對中東地緣政治風險的擔憂有所緩解，交易商面臨強勁產量水平和美國天氣預報溫和的利空影響。



技術上，市場在200日移動均線2.536美元的弱側交易，使其成為阻力位。鑒於當前的下行勢頭，10月21日的主底2.210美元和8月28日的主底2.201美元再次出現在人們的視線中。

北京時間00:14，美國天然氣報2.809美元/百萬英熱，跌幅9.15%。

中東緊張局勢降溫，供應風險降低

上周末，以色列襲擊了伊朗的軍事設施，但避開了重要的石油和核基礎設施，市場情緒發生了變化。分析人士將這種限制解釋為降低了地區供應中斷的可能性，包括伊朗可能關閉霍爾木茲海峽（Strait of Hormuz），這是全球石油和天然氣運輸的主要瓶頸。EBW Analytics的Eli Rubin指出，以色列決定將重點放在特定的軍事目標上，而不是更廣泛的基礎設施上，這使市場平靜下來，降低了石油和天然氣價格的直接風險溢價。

美國產量上升增加了下行壓力

天然氣供應的增加加劇了看跌情緒。根據Wood Mackenzie的數據，周末美國本土48個州的平均產量為1028億立方英尺/天，與周一的初步估計保持穩定。這一水平接近夏季峰值1030億立方英尺/天，較秋季產量低點增加了20億立方英尺/天。隨着需求增長預期減弱，產量增加，加上中東擔憂減弱，對期貨構成了壓力。

天氣溫和，需求前景較弱

美國各地溫和的天氣預報也削弱了對短期需求的預期。季節性氣溫預計將限制用於供暖的天然氣消耗，進一步減少當前的市場需求。由於美國天氣驅動的消費預期較低，產量增加被視為加劇了對國內供應過剩的擔憂。

油價暴跌加劇了看跌能源行業的情緒

原油價格周一的大幅下跌——兩年來的最大跌幅——也影響了天然氣交易。美國西德克薩斯中質原油（WTI）盤中下跌6.26%，至67.29美元/桶，布倫特原油盤中下跌5.94%，至71.53美元/桶，有報道證實伊朗石油業務沒有受到損害，伊朗沙那通訊社證實石油生產和出口沒有受到影響。鑒於伊朗的石油供應量佔全球石油供應量的4%，對供應突然減少的擔憂提振了油價。但由於伊朗的石油產量沒有受到影響，石油市場已經進入拋售模式，影響了天然氣等相關能源資產。

市場預測：天然氣前景看跌


（美國天然氣日圖 來源：易匯通）

隨着產量水平接近高位，天氣驅動的需求減弱，以及地緣政治擔憂的減少，美國天然氣價格可能在短期內面臨持續下行壓力。任何緊張局勢的進一步緩解或產量的增加都可能加劇看跌情緒。然而，交易員將密切關注即將到來的天氣預報和庫存報告，以評估短期內潛在的支撐位。