百利好環球

財務

打開
返回
坚定信心 做中国特色价值投资 - 百利好環球

坚定信心 做中国特色价值投资

楊德龍
2023-06-29 14:01:15

做價值投資知易行難,特別是在A股市場,因為A股市場低迷的時間可能會超過大部分投資者的忍耐能力。有人開玩笑說,在A股市場做價值投資,70%的時間是煎熬的,20%的時間是極度煎熬的,可能只有10%的時間是比較開心的。如果你不能夠在這90%的煎熬時間裏低位佈局好公司或在底部堅守住好公司的籌碼,你也將無緣好公司的上漲。

 

從長期來看,我國房地產市場的黃金十年基本上已經結束了,未來即將進入到股權投資時代。股票市場是一個進行股權投資的低成本市場,PE投資就是股權投資,但是PE投資投資的是未上市公司,一般來說,這些公司的盈利不夠穩定,甚至還在燒錢階段,並不適合大多數投資者,只適合一部分眼光獨到的專業投資者,而且PE投資的失敗率也高於股票投資。那麼怎麼來看待股票市場投資呢?我認為可以把它定義為低成本的股權投資市場。假設你投資的股票是不能用來交易的,你可以把股票市場當做股權投資市場,用股東的心態進行投資,你看重的是企業未來的成長以及高分紅,這時你就不容易被短期市場波動所困擾。否則,你可能會在市場底部被踢出來,這也會影響到你的心情和生活品質。

 

巴菲特曾經說過一句名言:如果你不想持有一只股票十年,那麼連10分鐘也不要持有。其實他的意思並不是說你一定要持有一只股票十年,而是說你要確信你投資的公司十年以後還在,要看你所投資的公司未來的十年,因為長期持有才可能會賺到企業的錢。如果你本質上並不看好一個公司,並不願意做它的股東,而是為了短期上漲去追熱門股,那麼你的投資最後很可能是失敗的,因為一旦股價波動,你可能就會喪失信心,把股票賣掉了。追漲殺跌和投機是人的一種貪婪的本性,也是一種偷懶的本性,投機的邏輯就是想不費吹灰之力,不花時間和精力去研究行業、研究公司,而是想看圖說話,靠追漲殺跌來賺市場和其他投資者的錢。如果想靠追漲殺跌取得成功,那麼你的前提假設就是你比你的交易對手聰明,並且交易對手傻的剛剛好,否則可能不是你賺了別人的錢,而是被別人割了韭菜。

 

從投資方法上來看,我是建議大家做價值投資的,但是要在價值投資前面加個中國特色,做中國特色價值投資。我的前兩本書都是在給大家講如何選擇好行業、好公司,如何做價值投資,目前第三本書也快出版了,書名就叫《中國特色價值投資》。中國市場具有自身的特點,它和美股市場是不一樣的,所以不能機械照搬巴菲特的價值投資,抓住公司死死不放,因為再好的公司在A股市場都可能會被腰斬,在大熊市時甚至會腰斬之後再腰斬,需要多強大的心臟才能夠抗住這種回撤?所以我認為應該適當做大的波段,在A股市場做大的倉位管理還是非常必要的。

分享至:
上一篇

大盤處於三重拐點疊加階段 積極佈局優質龍頭股

上半年各國央行貨幣政策的回顧與總結

下一篇
投資現在 成就未來
24x7
客戶支援
20+
交易產品
100+
每天行情分析
成為百利好專屬會員
免費體驗產品交易

自主交易及防詐提示:交易潛在風險,操作必須謹慎。確保交易自主,時刻妥善保管賬號及密碼,杜絕第三方操作。 了解更多

在線咨詢
下載APP
智昇直播
返回頂部