歐元兌美元反彈至1.0311，接下來會走向哪裡？

周一（1月20日），隨着市場情緒逐步恢復，歐元兌美元（EUR/USD）在短短几個小時內上漲至接近1.0300的水平，主要受到投資者對特朗普即將就職的關注所驅動。美元的避險需求減弱，市場在等待特朗普就職后的政策動向，尤其是可能出台的進口關稅和國內經濟刺激措施。與此同時，美國聯邦儲備委員會（美聯儲）被普遍預期將維持當前利率水平，直到至少5月的政策會議。



基本面分析：市場情緒與特朗普就職影響
隨着特朗普的就職日臨近，市場對未來政策的預期開始影響外匯市場，尤其是歐元兌美元。特朗普預期將在上任后不久宣布國家緊急狀態，計劃通過推動國內能源生產來實現自給自足，且可能會撤銷拜登政府的一些氣候變化政策。這一政策動向被認為有可能刺激美國經濟增長，並推動通脹壓力上升，從而增加美聯儲保持現有利率水平的概率。

根據CME FedWatch工具的數據顯示，交易員預計美聯儲在未來三次政策會議中將維持4.25%-4.50%的利率區間。相反，摩根士丹利的分析師認為，由於12月CPI數據顯示核心通脹放緩，美聯儲可能會在3月降息。儘管如此，市場對特朗普政策的預期則普遍傾向於利好美元，尤其是預計新一輪關稅政策的推出可能加劇美元的強勢地位。

此外，歐元區的經濟前景仍然面臨一些不確定性。歐洲央行（ECB）官員近期頻繁發出鴿派信號，預計該行將在未來的會議中採取一系列降息措施。根據市場預期，到夏季中期，歐洲央行可能會共計降息100個基點，其中每次降息幅度為25個基點。歐洲央行的這一預期加劇了歐元的疲軟情緒，尤其是在全球經濟增長放緩、油價壓力持續以及特朗普的關稅言論可能引發的歐元區經濟不確定性增加的背景下。

技術面分析：歐元兌美元走勢維持區間震蕩
歐元兌美元本周初開始回升，價格再度接近1.0310，延續了上周的修正走勢。值得注意的是，歐元兌美元在過去四個交易日內一直維持在1.0300附近震蕩整理，曾在上周觸及2年多以來的最低點1.175，隨後出現了短期的反彈。這一反彈表明市場情緒的恢復，尤其是美元的疲軟，推動了歐元的回升。

然而，從技術面來看，歐元兌美元的長期前景依然承壓。14日相對強弱指數（RSI）雖然出現了小幅回升，形成了一個高低點的對比（約35.00），但價格動作卻未能突破下降趨勢的區間，且所有短期至長期的指數平滑移動平均線（EMA）均呈現下行趨勢，顯示出歐元依然面臨較大的賣壓。

如果價格下行，1月13日的低點1.0175將成為關鍵支撐位，若價格跌破該水平，則可能進一步確認歐元兌美元的下行趨勢。相反，若價格回升突破1.0437這一重要阻力位，可能會給歐元帶來一些反彈動能，但當前來看，突破的可能性較低。



未來趨勢展望
展望未來，歐元兌美元的走勢可能會繼續受市場情緒和即將出台的美國政策影響。在特朗普即將就職的背景下，投資者將密切關注其政策方向，尤其是可能帶來的關稅措施和國內經濟刺激政策。如果特朗普的政策能夠激發美國經濟增長並加大通脹壓力，美元可能會迎來進一步的上漲。而在歐洲方面，市場預計歐洲央行將在今年採取更多的降息行動，這將持續施壓歐元。

技術面上，歐元兌美元可能繼續維持在1.0300附近震蕩整理，若價格持續承壓並跌破1.0175的支撐位，可能會進一步測試下行目標。整體而言，市場情緒的變化將是短期內左右歐元走勢的關鍵因素。