海通期貨：11月1日【原油日報】

後市觀點

夜盤收盤后油價旋即迅速拉升超1美元，因以色列情報顯示伊朗正準備在未來幾天內從伊拉克領土襲擊以色列，可能在美國總統大選之前。地緣風險繼續擾動市場，在周三長陽確立反彈基調后油價繼續震蕩攀升。雖然歐佩克+可能會推遲原定於12月生效的石油增產計劃並沒有官方證實，但該消息還是對市場情緒有改善作用。原油市場在預期沒有明顯惡化之前，供需層面短期沒有給油價明顯的壓力，再考慮到中東地緣仍有反覆可能，對油價仍會形成擾動，油價的反彈行情得以延續。
另外宏觀層面美國商務部數據顯示，美國9月PCE物價指數同比上漲2.1%，符合預期，但核心PCE物價指數同比上漲2.7%，高於預期的2.6%；核心PCE物價指數環比上漲0.3%，較前值明顯回升，為今年4月以來最高水平，近期一系列強勁的經濟數據，給美聯儲未來降息的路徑增添了不小的變數，進一步影響了金融市場預期和風險偏好的變化，美國股市、貴金屬均有明顯調整，這也會影響到油價的運行。當前正處在美國總統大選的關鍵時間窗口，市場觀望情緒濃厚，反彈阻力相對較小，因此才會出現盤后地緣風險刺激下油價短線急漲的表現。不過從過去一段時間地緣局勢的演繹來看，伊朗的回擊力度預計會明顯弱於10月初的攻擊，因此油價在這個過程很可能仍然是買預期賣現實的動作，地緣溢價事前回升事後回吐。
連續快速反彈之後讓油價進一步回暖確認長期區間底部支撐仍然有效，，高頻指標現實月差結構整體仍較穩定，歐洲柴油裂解差繼續回暖，從節奏運行來看仍然油價仍處在低位區間震蕩結構中，維持區間思路，注意節奏把握。
每日動態
【1】WTI主力原油期貨收漲0.65美元，漲幅0.95%,報69.26美元/桶；布倫特主力原油期貨收漲0.65美元，漲幅0.9%，報72.81美元/桶；INE原油期貨收漲0.92%，報525元。
【2】美元指數跌幅0.22%,報103.89；港交所美元兌人民幣跌幅0.1%,報7.1032；美國十年期國債跌幅0.01%,報110.42；道瓊斯工業指數跌幅0.9%,報41763.46。
近期要聞
【1】以色列情報：伊朗準備在幾天內從伊拉克對以發起重大報復性打擊
據兩名以色列消息人士告訴AXIOS網站，以色列情報顯示，伊朗正準備在未來幾天內從伊拉克領土襲擊以色列，可能在美國總統大選之前。通過伊拉克境內的親伊朗民兵而不是直接從伊朗領土發動襲擊，可能是伊朗試圖避免以色列再次襲擊伊朗境內的戰略目標。消息人士稱，以色列的情報顯示，這次襲擊預計將使用大量無人機和彈道導彈。。
【2】睿咨得在一份報告中稱美國原油產量與近年來的增長相比正面臨放緩。即便如此，預計短期內仍將出現強勁的絕對增長，2024 年產量預計將同比增加 28 萬桶/日，明年預計將進一步增加 38 萬桶/日。這一增長大部分來自二疊紀盆地，該盆地今年的產量預計將增加 37 萬桶/日，到 2025 年將再增加 34 萬桶/日。二疊紀盆地的石油產量佔美國原油和凝析油產量的近一半，隨着該盆地產量增長超過美國其他地區，明年這一比例將繼續上升。與此同時，被稱為 WTI Midland 的輕質低硫二疊紀原油的質量越來越輕，這是該盆地成熟的結果，其產量中很大一部分來自於成熟的油井。
這一變化是隨着二疊紀平均井齡的增加而發生的。儘管大量的新活動仍在發生，但這個多產盆地現已經歷了十多年的開發，這意味着平均生產井正在老化。隨着井壓隨時間的推移而減輕，較輕的碳氫化合物流動性更好，因此，較輕的品位在所有流動體積中所佔的比例較高。
此外，相對於美國其他核心頁岩油地區停滯的產量，二疊紀仍在增長的份額意味着二疊紀的產量繼續對美國原油總體質量產生更大的影響。因此，美國基準西德克薩斯中質原油 (WTI) Midland 的價格變得越來越輕。
【3】IMF下調中東增長預期，理由是地區衝突和石油供應下滑
國際貨幣基金組織（IMF）下調了對中東和北非地區的經濟增長預期。該地區今年的增長預期為2.1%，較4月份的2.7%預估有所下降。此次修訂歸因於持續的地區衝突、地緣政治不確定性以及石油生產的削減。IMF還將該地區明年的經濟增速預期略微下調至4%。

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