美國債務和赤字威脅到經濟和美元霸權，美元和黃金未來走勢該如何？

特朗普總統的連任勝利引發了股市的飆升，但MacroMavens的創始人Stephanie Pomboy警告說，對美國經濟的長期影響仍然存在疑問，特別是考慮到美國不斷上升的債務水平。

在大選結束后不久，投資者迅速進入與特朗普在關稅、稅收、政府借款方面的政策一致的交易。



道指、標普500指數和納指周三創下歷史新高，道指飆升超過1500點，上一次單日漲幅超過1000點是在2022年11月。

但考慮到美國近36萬億美元的聯邦債務水平，對美國經濟形勢的擔憂不應被遺忘。

Pomboy表示：「我們有些公司槓桿率很高，很多已經無力償債的美國底層企業將面臨問題。」

Pomboy還指出了銀行業的脆弱性。他指出，銀行的「未實現損失高達5000億美元，這是無法接受的，它還沒有被治愈。」她認為，這些損失尚未得到充分解決，可能對金融體系構成重大風險。

她稱：「債務和赤字對我們的經濟和美元霸權構成了生死存亡的威脅。這是一個惡性循環，利率上升迅速擴大了我們的赤字，從根本上提前了清算的日子。」

她補充稱，與銀行業相關的風險可能迫使美聯儲比預期更早地採取某種形式的量化寬鬆政策。「目前真正令人擔憂的是影子銀行體系，因為它不透明，在那裡問題可能開始冒泡。人們正在把資產標在與現實毫無關係的水平上。」

特朗普獲勝后，金價下跌，周三下跌超過80美元。Pomboy解釋說，這種下跌歸因於美元指數的上升，這兩種資產的走勢通常相反。但她指出，金價下跌是「黃金大規模牛市將持續的一個非常短暫的插曲」。

她強調，考慮到美國持續的赤字和正在進行的去美元化趨勢，美元的強勢從長期來看是不可持續的。

她描述道：「我們已經看到這種全球資金外流。我們面臨著這個存亡問題，即如何在他們留下的領域真空中為赤字融資。沒有人提出任何聰明的解決方案。在沒有任何解決方案的情況下，你知道，美元會走低，而黃金會走高。」

Pomboy指出，如果不採取措施提振全球對美元的信心，就會出現巨大問題，即「為這些赤字融資，並可能出現真正的惡性通脹問題」。

她也承認，特朗普的促增長政策可能會提振經濟，並有助於抑制赤字的增長。她說：「解決赤字的良方是經濟增長。因此，如果我們能夠讓經濟增長……這將改變遊戲規則，至少可以抑制赤字的增長。」

然而，她也擔憂高於預期的利率對經濟的潛在影響。她說：「儘管美聯儲正在降息，但利率方面可能會更久更高。」「我擔心更強的經濟預期和利率之間的這種推拉關係，對於像我們這樣槓桿化的經濟體來說，這是一個主要的不利因素。」


美元指數日線圖 來源：易匯通

北京時間11月7日11:20 美元指數 報 105.04/05。