黃金交易提醒：英偉達大跌促使黃金多頭套現，金價重挫逾30美元，留意耐用品訂單數據

周二（1月27日）亞市早盤，現貨黃金窄幅震蕩，目前交投於2742.35美元/盎司附近。金價周一下跌約30美元（跌幅約1.1%），從上一交易日觸及的接近歷史高點的位置回落，收報2740.87美元/盎司，是中國人工智能初創公司DeepSeek震撼來襲引發的美國更廣泛市場下跌，促使投資者賣出黃金頭寸套現。



全球科技股下跌。中國低成本人工智能模型 DeepSeek 大受歡迎，顛覆了投資者對人工智能盈利能力以及該行業對高科技芯片的巨大需求的信心。

周一標普500指數跌1.46%，納指跌3.07%。費城半導體指數大跌超9%。英偉達跌約17%，單日市值蒸發5890億美元，創歷史上最大單日個股蒸發規模。谷歌跌超4%，特斯拉、微軟、英特爾跌超2%，奈飛小幅下跌。

FHN Financial的宏觀策略師 Will Compernolle 說："DeepSeek 的消息導致美國金融市場避險情緒升溫。"不過，他指出，隨着周三美聯儲政策制定會議的臨近，該消息的影響已經逐漸減弱。

全球股市大幅下跌帶動了其他資產類別的避險走勢，美國國債收益率跌至三周低點，美元指數觸及12月18日以來的最低水平。

"這種（拋售）在很大程度上是由廣泛的股票市場推動的，而不單純是受常規的利率或匯率因素影響，」道明證券大宗商品策略主管Bart Melek說。"我們觀察到一定程度的流動性問題。部分投資者可能被迫在市場中套現，或許此前他們通過槓桿或保證金持有的股票出現了劇烈波動，因此我認為這是流動性問題引發的連鎖反應，黃金與其他風險資產正在被拋售。"

Bannockburn Global Forex駐紐約的市場策略是Marc Chandler表示，"許多人本就擔憂美股估值過高，而DeepSeek事件讓這種擔憂暴露無遺。其引發的連鎖反應是——美國10年期國債收益率下跌，這正是日元與瑞郎等避險貨幣表現相對強勁的原因。"

市場正在關注美聯儲在周三聯邦公開市場委員會會議結束時做出的利率決定。市場普遍預計，美聯儲將把指標隔夜利率維持在4.25%-4.50%的區間，市場人士稱將進行 "鴿派暫停"。

NYCB投資公司首席經濟學家Vincent Reinhart說："美聯儲不會在不了解新政府政策的情況下採取行動。他們在提供指導方面處於尷尬境地。他們無法解釋依賴於某些政府政策的預測。"

根據倫敦證券交易所集團(LSEG)的計算，考慮到股市的最新拋售，美國利率期貨市場已將今年的降息定價為 51 個基點，即兩次降息，每次各 25 個基點，高於上周五晚些時候的 36 個基點。在本月的大部分時間里，利率市場的定價僅為一次降息。

另外，本交易日還將出爐美國12月耐用品訂單月率，投資者也需要重點關注。另外，需要繼續關注特朗普相關動態消息。

當地時間周一晚間，特朗普表示，將考慮對藥品、鋼鐵徵收關稅；將很快對半導體徵收關稅，還將對鋁和銅加征關稅。擺脫關稅的唯一辦法是在美國建廠。

路透調查顯示，特朗普第二任期照亮2025年黃金看漲之路。

調查認為，儘管美元走強且美聯儲降息預期減弱，但在美國總統特朗普第二任期內，經濟不確定性和通脹擔憂加劇將提振黃金需求，黃金價格有望在2025年創下歷史新高。

一項對36位分析師和交易員的調查顯示，2025年黃金價格預測中值為每盎司2756美元，高於三個月前調查中預測的2674美元。

現貨黃金價格10月下旬創下每盎司2789.95美元的歷史新高，周一收盤價為2740.87美元。2024年黃金平均價格為2386美元。

2024年黃金價格大幅上漲27%，創下自2010年以來的最大漲幅，使其成為當年表現最佳的資產之一。投資者青睞黃金以對沖全球風險，同時美聯儲三次降息也支撐了金價。

獨立分析師Robin Bhar表示：「地緣政治風險在全球多個熱點地區持續發酵，增加了通脹風險，並推動了對黃金的避險需求。」

11月至12月期間，黃金價格在美國大選后的拋售和美聯儲12月會議上有所回落。美聯儲政策制定者在會上下調了對2025年降息的預期。

2025年1月，投資者對特朗普進口關稅威脅的擔憂以及可能引發的貿易衝突會推高通脹的預期，為黃金提供了支撐。



分析師表示，白銀價格預計將受益於強勁的工業需求，尤其是在綠色技術和可再生能源領域，但交易所交易基金（ETF）投資需求疲軟以及關稅對全球經濟增長的潛在影響可能會影響白銀的前景。

渣打銀行分析師Suki Cooper表示：「2025年白銀市場預計仍將供不應求，但僅靠供應短缺不足以推動白銀價格上行風險。」她補充說，近幾個月來投資需求一直難以跟上。

調查預測，2025年白銀價格平均為每盎司33.10美元，低於此前預測的33.75美元，但高於目前的30.20美元。

北京時間08:05，現貨黃金現報2742.04美元/盎司。