關注美聯儲議息會議與GDP數據，本周美元是否會迎來新突破？

美元指數（DXY）近期走勢顯示出顯著的市場波動。自1月13日觸及110.1699高點以來，美元持續震蕩下行，1月24日更是跌至107.2099的低點。此番走勢反映了市場對基本面變化的敏感反應以及政策預期的不斷調整。



近期美元的疲軟主要源於幾個核心因素。首先，美國總統特朗普的言論影響了市場情緒。他不僅表達了對低利率的偏好，還在國際貿易政策上釋放了不確定信號。其次，市場聚焦於美聯儲即將在1月28-29日召開的議息會議，預計其將維持利率在4.25%-4.50%區間不變。投資者對2025年的政策前景抱有謹慎樂觀態度，認為即使出現降息，幅度也不會超過50個基點。

與此同時，美元指數的走勢受到其他央行政策和經濟數據的間接影響。歐洲央行和加拿大央行近期可能進一步降息的預期，以及即將公布的美國第四季度GDP增長和PCE通脹數據，都使得美元指數面臨多空交織的局面。

近期美元的壓力與支撐
自年初高點110.1699回調以來，美元的賣壓顯著增加。1月24日的低點107.2099為近期關鍵支撐，下一支撐位可能位於2024年12月低點105.42。而從技術指標來看，DXY日線圖上的MACD仍為負值（-0.5329），表明動能偏弱，RSI徘徊於40附近，反映出市場短期內的猶豫情緒。

短周期來看，30分鐘圖顯示MACD值略有回升（0.0602），RSI相對穩定（51.8116），這表明盤面在短期內可能出現反彈跡象。然而，整體趨勢仍受壓於市場對美聯儲未來政策的不確定性。

基本面驅動因素
市場對特朗普關稅言論的解讀顯示出較強的避險情緒，他對於關稅政策態度的反覆，令美元承受額外壓力。雖然部分市場人士認為這些言論可能僅僅是談判策略，但在尚未出台具體政策細節前，市場參与者傾向於保持觀望態度。

此外，美聯儲官員近期的表態也為市場帶來一定支持。例如，理事克里斯托弗·沃勒提到，如果通脹進一步緩解，美聯儲可能會加快降息步伐，而紐約聯儲主席威廉姆斯則重申了數據驅動決策的立場。這些言論為市場提供了些許緩衝，但尚不足以扭轉美元的弱勢格局。

本周的經濟數據可能成為市場的另一個關注點。第四季度GDP增速預計為2.6%，若高於市場預期，可能緩解部分對美元的下行壓力。而12月PCE數據將成為觀察通脹走勢的關鍵指標，市場預期核心PCE同比增長2.8%，任何偏離預期的表現都可能進一步調整市場對美聯儲政策路徑的判斷。

展望
從目前情況來看，美元的短期走勢或將繼續維持震蕩格局。在美聯儲議息會議及關鍵經濟數據公布前，市場參与者對美元的看法或仍趨於謹慎。若美聯儲在聲明中釋放出更為鴿派的信號，而通脹數據同時走軟，美元指數可能測試106.87的支撐位；反之，若數據強勁且政策指引偏向鷹派，107.50上方的反彈空間仍值得期待。

長期來看，儘管特朗普政府的政策存在不確定性，但美國經濟基本面依舊穩健，這或將為美元提供中長期支撐。然而，市場對全球經濟前景的擔憂和風險偏好變化，可能對美元形成複雜的影響。

當前投資者應持續關注美聯儲聲明措辭、特朗普言論走向以及關鍵經濟數據的表現，這些因素將成為判斷美元後續走勢的關鍵依據。