美元走勢分析：特朗普政策和美聯儲預期影響下，美元指數將再度挑戰110關口

周一（1月20日），市場焦點集中在美國新任總統特朗普的首次行政命令及其對美元的潛在影響。特朗普的政策聲明，尤其是涉及關稅、能源政策和移民管控的內容，可能在短期內成為美元走勢的重要驅動因素。同時，市場對美聯儲未來利率政策的預期也在持續變動，尤其是關於美聯儲是否將在3月降息的討論。本文將分析當前美元市場的技術面和基本面情況，展望未來走勢。



基本面：特朗普政策和美聯儲決策的影響
1. 特朗普的政策動向

新一屆美國總統特朗普的上任，市場高度關注他在第一天簽署的行政命令，尤其是涉及關稅和國內能源生產的政策。根據最近的市場預測，特朗普上任初期可能會實施一定的關稅措施，這將對美元產生較大的影響。美元的強勢與否，部分取決於特朗普政府在貿易政策上的態度。

2. 美聯儲的利率決策

美聯儲將在1月29日的FOMC會議上決定是否調整利率。當前市場普遍預期美聯儲將保持利率不變，但特朗普政策的不確定性可能會加大市場對美聯儲未來加息或降息的預期。根據最近的路透調查，有61位經濟學家預測美聯儲將在3月降息。若美聯儲的降息預期逐步實現，這將導致美元回落，尤其是在特朗普政府推行貨幣寬鬆政策的背景下。

3. 美元需求與市場情緒

當前美元的需求仍受到強勁美國經濟數據的支撐，特別是就業數據表現強勁。摩根大通和高盛等機構已經推遲了美聯儲降息的預期，這加強了美元的支撐作用。然而，美元的強勢也面臨諸多壓力，特別是在特朗普政府可能推動的關稅和貿易政策方面，這些因素都可能對美元產生負面影響。

技術面：美元指數的關鍵技術點位
1. 美元指數的短期走勢

從技術面來看，美元指數目前面臨較強的支撐位，但也有再次測試110的可能。DXY已多次測試110這一關鍵區域，並未突破，顯示出一定的市場抗壓能力。如果特朗普政府實施的關稅政策導致市場情緒波動，美元可能會測試110水平，並可能出現進一步的波動。

2. 技術指標

目前，DXY的短期技術指標表現為震蕩整理。根據最新的60分鐘圖，美元指數出現小幅回落，接近110的阻力位。RSI指標接近中立水平，暗示市場處於等待突破或調整的狀態。MACD指標則呈現一定的下行壓力，顯示出賣盤力量的增強。若美元突破110關口，可能會加速上漲，但如果失守109下方，短期內可能會面臨回調壓力。



3. 未來走勢的關鍵點位

在當前價格水平附近，美元指數的主要支撐位位於108.50區域。如果進一步回調，這一支撐位可能會成為關鍵支撐。然而，若突破110關口，美元指數有可能進一步上行，接近112水平。短期內，特朗普政府的政策動向將是決定美元走勢的關鍵因素。

未來展望
短期內，美元指數可能會面臨一定的波動，尤其是在特朗普上任后的政策發佈和美聯儲即將公布的利率決策之前。若特朗普實施更多貿易保護主義政策，美元可能會承受下行壓力，尤其是在美聯儲降息預期的背景下。反之，如果市場對特朗普的政策持樂觀態度，美元可能會再次測試110並尋求進一步的上行空間。

從技術面來看，美元指數目前處於震蕩整理區間，未來走勢仍需關注關鍵支撐與阻力位的突破情況。美元指數是否能夠維持在110以上將是未來一周市場關注的焦點。

總的來說，美元指數在接下來的幾天將可能繼續受到特朗普政策和美聯儲預期的雙重影響。市場情緒的變化、特朗普政策的具體實施以及美聯儲的決策將共同決定美元的未來走勢。

撰寫本文時，美元指數（DXY）交投於109.03，日內下跌0.34%。